Interesul deschis la futures Bitcoin crește înaintea reuniunii FOMC

Interesul deschis la termen (OI) este numărul total de contracte futures deschise pentru un activ deținut de participanții pe piață. Dobânda deschisă pentru contractele futures pentru orice activ dat variază zilnic, reprezentând cantitatea de numerar care curge pe piață.

O OI în creștere înseamnă că mai mulți bani se mișcă în contracte futures, în timp ce o tendință de scădere arată că pozițiile sunt închise și banii ies din piață. În timpul mișcărilor de preț, o creștere a OI este adesea folosită pentru a confirma tendința predominantă pe piață - creșterea OI în timpul unei piețe de urs arată că tendința va continua în scădere. În schimb, o creștere a OI în timpul unui bull run indică o mișcare ascendentă.

Analiza CryptoSlate a interesului deschis pentru futures Bitcoin a arătat o creștere notabilă a OI.

Această creștere arată o revenire semnificativă a pieței futures. Prăbușirea FTX a provocat o scădere masivă a OI, ștergând 40% din contractele futures deschise de la jumătatea lunii noiembrie.

În prezent, există aproximativ 433,000 BTC alocați în contracte futures - o scădere bruscă față de 666,000 BTC înregistrate în noiembrie. O scădere de cel puțin 95,000 BTC poate fi atribuită prăbușirii FTX.

Revenirea în OI a început la mijlocul lunii ianuarie. Cea mai mare parte a creșterii poate fi atribuită interesului instituțional crescut pentru futures Bitcoin - analiza CryptoSlate a arătat acea  20% din totalul OI futures Bitcoin a venit de la CME. În mare parte inaccesibil pentru investitorii de retail, Bitcoin contracte futures pe CME sunt un bun indicator al interesului instituțional pe piața cripto.

Pe 30 ianuarie, Bitcoin futures OI a înregistrat cea mai mare creștere de la începutul anului – o creștere cu 6%, ceea ce indică faptul că investitorii se pregătesc pentru o mișcare semnificativă a pieței.

Această creștere a OI este un factor care contribuie la creșterea recentă a prețului Bitcoin.

Din punct de vedere istoric, volatilitatea pieței tinde să crească înainte și în timpul reuniunilor Federal Market Open Committee (FOMC). FOMC deține opt reuniuni anual, unde evaluează și implementează modificări ale politicii monetare în SUA

Creșterea ratelor dobânzilor și inflația rampantă au făcut ca reuniunile FOMC din ultimul an să aibă un rol important pe piață, deoarece investitorii apelează la instrumente derivate în încercarea de a acoperi piața.

Pentru Bitcoin, întâlnirile FOMC au fost în mare parte evenimente de urs. Bitcoin tinde să fie foarte volatil cu o zi înainte, în timpul și după întâlniri. Cu toate acestea, elanul tinde să crească în zilele următoare reuniunii FOMC, pe măsură ce se adaugă mai multă pârghie pe piață.

Aprofundarea pe piața futures arată că volatilitatea în curs de desfășurare a pieței are potențialul de a se transforma într-o acțiune pozitivă a prețurilor în urma reuniunii FOMC.

Mișcările pieței depind de diferența dintre contractele futures lungi și scurte. Schimbările pieței tind să fie pozitive atunci când longurile domină OI, în timp ce OI dominată de scurte duce adesea la mișcări negative ale prețurilor.

Rata de finanțare perpetuă este rata medie de finanțare stabilită de burse pentru contracte futures perpetue Bitcoin. Când rata este pozitivă, pozițiile lungi plătesc rata de finanțare pozițiilor scurte. O rată negativă înseamnă că pozițiile scurte trebuie să plătească rata către pozițiile lungi pentru a menține valoarea contractelor relativ stabilă.

Datele analizate de CryptoSlate au arătat o rată de finanțare perpetuă pozitivă, lungi care dictează piața. Rata de finanțare perpetuă pozitivă în creștere urmează unei perioade de scurt-uri agresive care a atins vârful în timpul colapsului FTX.

Shorting-ul agresiv este adesea un semnal de jos pe o piață ursară, mai ales atunci când este urmat de o creștere generală a OI. Dacă acest tipar continuă în săptămânile următoare, ar putea însemna că Bitcoin a atins minimum la aproximativ 15,500 USD în urma prăbușirii FTX și și-ar putea continua traiectoria ascendentă până în primul trimestru.