ETF-uri Bitcoin, licențiere strictă și un dolar digital

În octombrie, Coinsquare, cu sediul în Toronto, a devenit prima afacere de tranzacționare cripto care a obținut înregistrarea dealerilor de la Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC). Asta înseamnă foarte mult, deoarece acum fondurile investitorilor Coinsquare se bucură de securitatea Fondului canadian de protecție a investițiilor în caz de insolvență, în timp ce bursa trebuie să își raporteze situația financiară în mod regulat. 

Această știre ne amintește despre particularitățile reglementării canadiane a cripto. În timp ce țara deține încă un proces destul de strâns de licențiere a furnizorilor de active virtuale, ea depășește Statele Unite învecinate în experimentele sale cu criptomonede. fonduri tranzacționate la bursă (ETF), investițiile fondurilor de pensii și eforturile băncii centrale în moneda digitală (CBDC).

O eră a dealerilor restricționați

Coinsquare, care se întâmplă să fie cea mai lungă platformă de tranzacționare cu cripto-active din Canada, beneficiază de noul său statut juridic, deoarece niciunul dintre concurenții săi nu se poate lăuda în prezent cu același temei juridic. La momentul publicării, toți ceilalți jucători locali trebuie să aibă statutul de „dealer restricționat”, semnalând că și-au făcut oferta de înregistrare și acum așteaptă decizia IIROC. 

Ghidul pentru platformele de tranzacționare cu cripto-active a fost introdus de IIROC și de Administratorii Canadei de Valori Mobiliare (CSA) în 2021. Cere întreprinderilor cripto care se ocupă cu jetoane de securitate sau contracte cripto să se înregistreze ca „dealeri de investiții” sau „piețe reglementate”.

Toate companiile locale au primit o perioadă de tranziție de doi ani, timp în care ar trebui să înceapă procesul de înregistrare și, în unele cazuri, să obțină înregistrarea temporară „dealer restricționat”.

Lista „dealerilor restricționați” cărora li s-a acordat o perioadă de scutire de doi ani pentru a funcționa pe fondul procesului de înregistrare în curs este destul de scurtă și include în principal companii locale, precum Coinberry, BitBuy, Netcoins, Virgo CX și altele. Aceste companii beneficiază în continuare de dreptul de a facilita cumpărarea, vânzarea și deținerea de active cripto, dar ceea ce le așteaptă este procedura strictă de conformitate necesară pentru a-și continua operațiunile după 2023. De exemplu, Coinsquare a trebuit să obțină o poliță de asigurare care să includă un aviz. a pierderilor de active cripto și a finanța un cont fiduciar deținut la o bancă canadiană.

Procurorii au urmărit îndeaproape orice nerespectare. În iunie 2022, Comisia pentru Valori Mobiliare din Ontario (OSC) a emis sancțiuni financiare împotriva Bybit și KuCoin, susținând încălcarea legilor privind valorile mobiliare și exploatarea platformelor de tranzacționare a activelor cripto neînregistrate. A obținut ordine care interziceau participarea lui KuCoin pe piețele de capital din provincie și amendând schimbul cu peste 1.6 milioane de dolari.

Țara experimentelor 

În același timp, există cazuri de adopție în Canada care sună radical pentru Statele Unite. De exemplu, există zeci de cripto ETF-uri de investit în țară, în timp ce Grayscale încă mai trebuie să conducă lupta judiciară cu Comisia pentru Valori Mobiliare și Schimb (SEC) din SUA pentru dreptul de a lansa primul său ETF. 

Primul Bitcoin din lume (BTC) ETF pentru investitori individuali a fost aprobat de OSC for Purpose Investments încă din 2021. Purpose Bitcoin ETF acumulează aproximativ 23,434 BTC, ceea ce este de fapt un simptom proeminent al pieței ursoaice. În mai 2022, acesta a avut în jur de 41,620 BTC. Ieșirea majoră din ETF-ul Purpose Bitcoin a avut loc în iunie, când aproximativ 24,510 BTC, sau aproximativ 51% din activele gestionate, au fost retrase de investitori într-o singură săptămână.

Recent: Prăbușirea FTX ar putea schimba definitiv standardele de guvernare a industriei cripto

O altă descoperire în adoptarea criptomonelor din Canada a izbucnit atunci când cele mai mari fonduri de pensii din țară au început să investească în active digitale. În 2021, Caisse de Depot et Placement du Québec – unul dintre cele mai mari fonduri de pensii din provincia francofonă Quebec – a investit 150 de milioane de dolari în Celsius Network.

În aceeași lună, Planul de pensii pentru profesori din Ontario și-a anunțat investiția de 95 de milioane de dolari în FTX. Din păcate, această știre nu a îmbătrânit bine, deoarece ambele companii s-au prăbușit de atunci și ambele fonduri de pensii au fost nevoite să-și anuleze investițiile. Poate, în această lumină, avertismentul Departamentului Muncii al SUA către angajatori împotriva utilizării fonduri de pensii care includ Bitcoin sau alte criptomonede pare acum o precauție prudentă.

Datorită climatului său rece, a alimentării cu energie electrică ieftină și a reglementării luminii, Canada se numără printre principalele destinații din lume pentru minerit cripto. În mai 2022, a reprezentat 6.5% a ratei globale de hash BTC. Cu toate acestea, în această toamnă, firma care gestionează energia electrică în provincia canadiană Quebec, Hydro-Québec, a cerut guvernului să elibereze compania de obligația de a puterea criptominerilor din provincie. După cum arată raționamentul, cererea de energie electrică din Québec este de așteptat să crească până la punctul în care alimentarea cripto va pune presiune asupra furnizorului de energie.

Dezvoltarea CBDC este o altă direcție în care Canada s-a deplasat mai repede decât vecinul său din sud. În martie 2022, Banca Canadei a lansat un Proiect de cercetare de 12 luni concentrat pe designul dolarului digital canadian în colaborare cu Institutul de Tehnologie din Massachusetts.

În octombrie, Banca Canadei a publicat un raport de cercetare și a propus câteva arhetipuri particulare ale CBDC la fel de util pentru organizarea „proiectelor CBDC posibile”. În timp ce în martie, „nu a fost luată nicio decizie cu privire la introducerea unui CBDC în Canada”, recentul amendament bugetar al țării. conține o mică secțiune despre „Abordarea digitalizării banilor”. În declarație, guvernul a spus că consultările cu părțile interesate privind monedele digitale, monedele stabile și CBDC-urile vor fi lansate pe 3 noiembrie, deși exact ce părți interesate vor fi implicate rămâne neclar.

Diviziunea partizană 

Discuția despre ceea ce ar fi putut deveni cadrul legal oficial al Canadei pentru cripto – proiectul de lege C-249 – a arătat o divizare partizană puternică în jurul subiectului. Un proiect de lege pentru „încurajarea creșterii sectorului criptoactivelor” a fost introdus la Camera Comunelor în februarie 2022 de către un membru al partidului conservator și fostul ministru Michelle Garner. Legiuitorul a propus ca ministrul de finanțe al Canadei să se consulte cu experții din industrie pentru a dezvolta un cadru de reglementare menit să stimuleze inovația în jurul cripto-ului. la trei ani de la adoptarea proiectului de lege. 

În ciuda sprijinului exprimat din partea comunității locale de cripto, proiectul de lege nu a primit prea multă aprobare în rândul colegilor parlamentari. În timpul celei de-a doua lecturi din 21-23 noiembrie, membrii altor partide politice, inclusiv partidul liberal de guvernământ, au criticat atât propunerea, cât și partidul conservator, cu acuzații de promovare a „sistemului monetar negru”, schema Ponzi și falimentarea pensionarilor și ca ca urmare, C-249 este acum oficial îngropat.

În timp ce Michelle Garner a prezentat proiectul de lege, liderul partidului conservator Pierre Poilievre a preluat cea mai mare parte a căldurii. Fost ministru al Ocupării Forței de Muncă și Dezvoltării Sociale, Poilievre a fost pledând pentru mai multă libertate financiară prin jetoane, contracte inteligente și finanțare descentralizată. La începutul acestui an, el a îndemnat publicul canadian să-l voteze ca lider pentru a „face din Canada capitala blockchain a lumii”.

Următoarele alegeri generale din Canada sunt programate pentru 2025 și, având în vedere eșecul C-249 și starea generală a pieței, este puțin probabil ca Poilievre și conservatorii să obțină un sprijin larg în Parlament pentru eforturile lor pro-cripto până la acel moment. În prezent, partidul conservator deține doar 16 din 105 locuri în Senat și 119 din 338 în Camera Comunelor.

Ce urmeaza

Din perspectiva platformei de tranzacționare, există provocări specifice pe care industria se străduiește să le abordeze, a declarat pentru Cointelegraph Julia Baranovskaya, director de conformitate și membru al echipei co-fondatoare la NDAX din Calgary. 

Majoritatea părților interesate din industrie ar dori să vadă „orientări clare și o abordare bazată pe risc”. În prezent, majoritatea autorităților de reglementare din Canada au ales să aplice regulile și reglementările existente în industria financiară concepute și implementate pentru industria financiară tradițională.

Cu toate acestea, Baranovskaya a subliniat că în ultimii ani, autoritățile de reglementare s-au angajat într-un dialog mai strâns cu industria cripto. Comisia pentru Valori Mobiliare a creat un sandbox și a încurajat platformele de tranzacționare a activelor cripto și tipurile inovatoare de afaceri care oferă instrumente financiare alternative la care să se alăture. IIROC a condus, de asemenea, un dialog cu participanții din industrie pentru a înțelege mai bine modelele de afaceri și pentru a identifica modul în care cadrul actual poate fi aplicat acestora.

Recent: Minerii Bitcoin caută software pentru a ajuta la echilibrarea rețelei din Texas

Dar, provocările cadrului de reglementare fragmentat și lipsa unor reglementări specifice pentru cripto active sunt încă aici. Majoritatea reglementărilor existente se bazează pe produs, dar cu spațiul cripto în continuă evoluție, abordarea bazată pe produs „ar rămâne întotdeauna cu câțiva pași în urmă”. În cuvintele lui Baranovskaya:

„Înțelegerea tehnologiei de bază din spatele activelor cripto și produselor De-Fi, care creează un regim de reglementare flexibil, dar robust, care se poate adapta la spațiul în continuă schimbare, este esențială.”