Datele derivatelor Bitcoin sugerează că urșii vor fixa BTC sub 21 USD, conducând la expirarea opțiunilor de vineri

Cele mai multe Bitcoin (BTC), comercianții ar prefera să vadă o corecție bruscă a prețului și o recuperare ulterioară decât să sufere mai multe luni sub 24,000 USD. Cu toate acestea, BTC a procedat invers din 14 iunie și cea mai recentă luptă a sa este eșecul activului de a depăși rezistența de 22,000 de dolari. Din acest motiv, majoritatea comercianților își rețin așteptările optimiste până când BTC publică o închidere zilnică peste 24,000 USD.

Evenimentele din afara pieței cripto sunt factorul principal care afectează perspectivele investitorilor cu privire la activele digitale, iar pe 14 iulie, secretarul Trezoreriei Statelor Unite, Janet Yellen, a avertizat că inflația este „inacceptabil de mare" si ea armat sprijinul eforturilor Rezervei Federale. Întrebată cu privire la impactul creșterii ratelor dobânzilor asupra economiei, Yellen a recunoscut riscul unei recesiuni.

În aceeași zi, JPMorgan Chase a raportat o scădere cu 28% a profiturilor față de anul precedent, în ciuda înregistrării de venituri stabile. Diferența vine în principal dintr-o provizion de 1.1 miliarde de dolari pentru pierderi din credite din cauza unei „deteriorări modeste” a perspectivelor sale economice.

Corelația Bitcoin cu S&P 500 rămâne incredibil de mare, iar investitorii se tem că o potențială criză în sectorul financiar global va duce inevitabil la o retestare a minimului de 17,600 de dolari din 18 iunie.

Metrica de corelație variază de la un 1 negativ, ceea ce înseamnă că piețele selectate se mișcă în direcții opuse, până la un 1 pozitiv, care reflectă o mișcare perfectă și simetrică. O disparitate sau o lipsă de relație între cele două active ar fi reprezentată de 0.

Corelația pe 500 de zile S&P 30 și Bitcoin este în prezent la 0.87, ceea ce a fost norma în ultimele patru luni.

Cele mai multe pariuri optimiste sunt peste 21,000 USD

Eșecul Bitcoin de a depăși 22,000 de dolari pe 8 iulie i-a luat prin surprindere, deoarece doar 2% din opțiunile de apel (cumpărare) pentru 15 iulie au fost plasate sub 20,000 de dolari. Astfel, ursii Bitcoin sunt puțin mai bine poziționați pentru expirarea opțiunilor săptămânale de 250 de milioane de dolari.

O viziune mai amplă folosind raportul call-to-put de 1.15 arată mai multe pariuri optimiste, deoarece dobânda deschisă de call (cumpărare) este de 134 milioane USD față de opțiunile put (vânzare) de 116 milioane USD. Cu toate acestea, deoarece Bitcoin este în prezent sub 21,000 USD, majoritatea pariurilor optimiste vor deveni probabil fără valoare.

Dacă prețul Bitcoin rămâne sub 21,000 USD la 8:00 am UTC pe 15 iulie, doar 25 milioane USD din aceste opțiuni de apeluri (cumpărare) vor fi disponibile. Această diferență se întâmplă deoarece nu are niciun folos dreptul de a cumpăra Bitcoin la 21,000 USD dacă se tranzacționează sub acel nivel la expirare.

Urșii ar putea obține un profit de 100 de milioane de dolari

Mai jos sunt cele trei scenarii cele mai probabile bazate pe acțiunea curentă a prețului. Numărul de contracte de opțiuni disponibile pe 15 iulie pentru instrumentele call (bull) și put (bear) variază, în funcție de prețul de expirare. Dezechilibrul care favorizează fiecare parte constituie profitul teoretic:

• Între 18,000 și 19,000 de dolari: 10 de apeluri vs. 5,200 de apeluri. Rezultatul net favorizează urșii cu 100 de milioane de dolari.
• Între 19,000 și 20,000 de dolari: 200 de apeluri vs. 3,400 de apeluri. Rezultatul net oferă urșilor un avantaj de 60 de milioane de dolari.
• Între 20,000 și 21,000 de dolari: 1,300 de apeluri vs. 1,700 de apeluri. Rezultatul net este echilibrat între tauri și ursi.

Această estimare brută ia în considerare opțiunile de apel utilizate în pariurile urcare și opțiunile de vânzare exclusiv în tranzacțiile de la neutru la urs. Chiar și așa, această simplificare excesivă nu ține cont de strategiile de investiții mai complexe.

Related: Bitcoin luptă cu linia de tendință cheie de aproape 20 USD, deoarece indicele dolarului american atinge un nou maxim din ultimii 20 de ani

Piețele futures arată că urșii sunt mai bine poziționați

Urșii Bitcoin trebuie să facă presiuni asupra prețului sub 19,000 de dolari pe 15 iulie pentru a-și asigura un profit de 100 de milioane de dolari. Pe de altă parte, cel mai bun scenariu al taurinelor necesită o împingere peste 20,000 USD pentru a echilibra balanța.

lipsa poftei de mâncare din partea comercianților profesioniști în futures Bitcoin CME indică faptul că taurii sunt mai puțin înclinați să împingă prețul mai sus pe termen scurt.

Acestea fiind spuse, scenariul cel mai probabil favorizează urșii, iar pentru a asigura acest preț Bitcoin trebuie doar să tranzacționeze sub 21,000 USD până la expirarea opțiunilor din 15 iulie.

Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale autor și nu reflectă neapărat părerile lui Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propria cercetare atunci când luați o decizie.