Bitcoin ar putea fi răspunsul la datoria în spirală a SUA

Plafonul datoriei SUA a atins limita de 31.4 trilioane de dolari pe 19 ianuarie, determinând apeluri la acțiuni radicale, chiar și înlăturând cu totul tavanul.

Bitcoin oferă o alternativă la sistemul fiat, care este destinat să eșueze ca urmare a nevoii inerente de a extinde masa monetară prin tipărirea banilor.

Deși adoptarea BTC de către guvernul SUA nu se va întâmpla niciodată, există mai multe soluții inovatoare care implică utilizarea Bitcoin pentru a aborda datoria fugitivă.

Plafonul datoriei SUA

Plafonul datoriei SUA se referă la un plafon legislativ al datoriei naționale contractate de Trezoreria SUA. Cu alte cuvinte, limitează banii pe care SUA îi pot împrumuta pentru a-și deconta facturile.

Graficul de mai jos arată pasivele guvernamentale SUA depășesc cu mult Produsul Intern Brut (PIB), forțând SUA să strângă fonduri suplimentare prin vânzarea Obligațiunilor de Trezorerie. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că Al doilea act privind obligațiunile de libertate (1917) împiedică vânzarea Obligațiunilor de Trezorerie după atingerea plafonului datoriei.

Ridicarea plafonului datoriei necesită aprobarea bipartizană. Recentele cazuri de apropiere a limitei datoriei în trecut au fost întâmpinate cu poziții politice din ambele părți ale diviziunii.

Pe 19 ianuarie, plafonul de 31.4 trilioane de dolari a fost atins, promovând secretarul Trezoreriei Janet Yellen să adopte „măsuri extraordinare” solicitând Congresului să ridice limita sau să o suspende temporar pentru a evita închiderea guvernului.

Între timp, pentru a menține trezoreria, Yellen a anunțat că intenționează să emită $ 335 de miliarde de în facturi pe termen scurt pentru menținerea operațiunilor guvernamentale.

Eșecul de a ajunge la un acord în timp util poate însemna o catastrofă economică în întârzierile plăților de asigurări sociale, personal militar neplătit și un impact grav asupra familiilor care se bazează pe beneficii - fără a uita impactul potențial asupra piețelor financiare, temându-se de o incapacitate de plată a guvernului.

Performanță Bitcoin

Tabelul de mai jos documentează datele la care a fost atins plafonul datoriei SUA în timpul istoriei Bitcoin și performanța intrazilnică a monedei în acea zi.

Acesta arată un rezultat mixt în ceea ce privește dacă crizele plafonului datoriei declanșează o performanță pozitivă sau negativă a prețurilor. Dintre cele 13 date, șapte au avut randamente pozitive pe parcursul zilei, cu 17 octombrie 2013, oferind cea mai bună performanță la câștiguri de 3.12%.

Cu toate acestea, niciunul dintre aceste evenimente nu a avut loc în condiții economice extreme, inclusiv în condițiile unei rate ridicate a dobânzii și a unui mediu inflaționist.

SUA se confruntă cu o dilemă în sensul că singura soluție fezabilă este extinderea limitei plafonului, așa cum a făcut în trecut. După cum este ilustrat mai jos, extinderile au dus doar la o dependență mai mare de datorii, agravând problema de a nu putea niciodată să le plătească.

Lăsând deoparte performanța intrazilnică, susținătorii Bitcoin susțin că BTC este o posibilă soluție pentru creșterea în spirală a datoriilor, deoarece nu este dator expansiunii monetare sau controlului politic și de stat.

De exemplu, pe 7 octombrie 2021, când Senatul a aprobat o creștere cu 480 de miliarde de dolari a plafonului, senatorul Cynthia Lummis a spus că pericolele gestionării iresponsabile a datoriilor au consecințe, inclusiv devalorizare.

„În cazul în care apare o situație neprevăzută, vreau să mă asigur că monedele nefiat, care nu sunt emise de guverne, care nu sunt datorate alegerilor politice, pot crește, pot permite oamenilor să economisească și să fie acolo în cazul în care eșuăm în ceea ce știm. trebuie să facem.”

Luând lucrurile cu un pas mai departe

În ceea ce privește utilizarea Bitcoin în moduri inovatoare pentru a aborda problema datoriei, există mai multe soluții, inclusiv emiterea de obligațiuni denominate în BTC în loc de dolar, permițând guvernului să strângă fonduri fără a adăuga plafonul datoriei.

În mod similar, încorporarea BTC în politica monetară într-un model hibrid ar compensa efectele pierderii puterii de cumpărare prin expansiune.

Banii fiat sunt sortiți inflației

Problema fundamentală cu banii fiat este că se bazează pe creșterea perpetuă, ceea ce înseamnă că sistemul trebuie să continue să imprime pentru a menține Ponzi în viață. Devalorizarea monedei sau o reducere a puterii de cheltuieli a monedei are loc atunci când masa monetară crește fără o creștere corespunzătoare a producției economice.

SUA M3 bani, care se referă la banii în circulație plus depozitele bancare verificabile în bănci, depozitele de economii (mai puțin de 100,000 USD), fondurile mutuale de pe piața monetară și depozitele la termen în bănci au fost în creștere de când au început înregistrările.

Graficul de mai jos arată o creștere substanțială a masei monetare M3 din 2001. Criza covid a determinat o creștere aproape verticală, care de atunci a scăzut, ajungând la 21.7 trilioane de dolari în februarie 2022. 40% din dolarii existenți au fost creați în această perioadă.

Recenta trecere la înăsprirea cantitativă a dus de atunci la o tendință descendentă a masei monetare M3. Dar, inevitabil, Fed va fi forțată în cele din urmă să revină tipografiile pentru a stimula activitatea economică.

Datele despre Produsul Intern Brut (PIB) din Sf. Ludovic Fed a arătat o creștere cu 13% a producției economice între T1 2020 și T1 2022 – cu mult sub expansiunea masei monetare M3.

Catedra MicroStrategy Michael saylor a numit Bitcoin cel mai rar activ de pe planeta Pământ. Raționamentul său se rezumă la oferta fixă ​​de 21 de milioane de jeton, ceea ce înseamnă că nu poate fi degradat, spre deosebire de dolar.

În teorie, pe măsură ce masa monetară M3 crește, prețul BTC în dolari va crește pe măsură ce devalorizarea dolarului va începe, adică sunt necesari mai mulți dolari pentru a cumpăra același BTC.

Cu toate acestea, în realitate, parlamentarii sunt în general atenți la criptomonede. De exemplu, Yellen i-a denunțat public de mai multe ori, cel mai recent într-un declaraţie cerând „supraveghere mai eficientă” în urma prăbușirii FTX.

Ca atare, adoptarea de către guvernul SUA a BTC este puțin probabil să se întâmple. Dar, menținerea cursului și acumularea mai multor datorii și mai multă pierdere a puterii de cumpărare poate duce doar la o erodare suplimentară a hegemonia dolarului.