Taurii Bitcoin rămân la conducere chiar și în fața creșterii FUD de reglementare

Bitcoin (BTC) prețul a depășit 25,000 USD pe 21 februarie, acumulând un câștig de 53% până în prezent. La acea vreme, era logic să ne așteptăm ca creșterea să continue, după ce datele vânzărilor cu amănuntul din SUA din săptămâna precedentă au depășit cu mult consensul pieței. Acest lucru a alimentat speranța investitorilor pentru o aterizare ușoară și o posibilă recesiune evitată în economia SUA. 

Apogeul succesului strategiei Rezervei Federale a SUA ar fi creșterea ratelor dobânzilor și reducerea reducerii bilanțului de 9 trilioane de dolari fără a afecta semnificativ economia. Dacă acest miracol se va întâmpla, rezultatul ar beneficia de activele de risc, inclusiv acțiunile, mărfurile și Bitcoin.

Din păcate, piețele de criptomonede au fost lovite după ce nivelul de 25,200 de dolari a fost respins și prețul Bitcoin a scăzut cu 10% între 21 februarie și 24 februarie. Presiunea de reglementare, în principal din SUA, explică parțial rațiunea investitorilor pentru înrăutățirea condițiilor de pe piață.

Într-un interviu din 23 februarie New York Magazine, președintele Comisiei de Valori Mobiliare și Burse, Gary Gensler, a susținut „tot ce în afară de Bitcoin” este potențial un instrument de securitate și cade sub jurisdicția agenției. Cu toate acestea, mai mulți avocați și analiști politici au comentat că opinia lui Gensler „nu este legea”. Prin urmare, SEC nu avea nicio autoritate să reglementeze criptomonedele decât dacă și-a dovedit cazul în instanță.

În plus, la o reuniune a G20, secretarul Trezoreriei SUA, Janet Yellen, a subliniat importanța implementarea unui cadru de reglementare puternic pentru criptomonede. Remarcile lui Yellen din 25 februarie au urmat ca directorul general al Fondului Monetar Internațional, Kristalina Georgieva, să sublinieze că „dacă reglementarea eșuează”, atunci interzicerea totală „nu ar trebui „luată de pe masă”.

Să ne uităm la valorile derivatelor Bitcoin pentru a înțelege mai bine cum sunt poziționați comercianții profesioniști în condițiile actuale de piață.

Cererea de stablecoin din Asia este stagnantă

Comercianții ar trebui să se refere la moneda USD (USDC) premium pentru a măsura cererea de criptomonede în Asia. Indicele măsoară diferența dintre tranzacțiile peer-to-peer cu monede stabile din China și dolarul american.

Cererea excesivă de cumpărare a criptomonedei poate apăsa indicatorul peste valoarea justă la 104%. Pe de altă parte, oferta de piață a stablecoin-ului este inundată în timpul piețelor de urs, determinând o reducere de 4% sau mai mare.

După ce a atins un vârf de 4% la sfârșitul lunii ianuarie, indicatorul premium USDC de pe piețele asiatice a scăzut la un nivel neutru de 2%. Valoarea s-a stabilizat de atunci la o primă modestă de 2.5%, ceea ce ar trebui interpretat ca pozitiv având în vedere recentul FUD de reglementare.

Prima futures a BTC a rămas blocată chiar și după ce prețul a fost respins la 25,000 USD

Contractele futures trimestriale ale Bitcoin sunt instrumentele preferate ale balenelor și birourilor de arbitraj. Datorită datei de decontare și a diferenței de preț față de piețele spot, acestea pot părea complicate pentru comercianții cu amănuntul. Cu toate acestea, cel mai notabil avantaj al acestora este lipsa unei rate de finanțare fluctuante.

Aceste contracte cu lună fixă ​​se tranzacționează de obicei cu o ușoară primă față de piețele spot, ceea ce indică faptul că vânzătorii solicită mai mulți bani pentru a reține decontarea mai mult timp. În consecință, piețele futures ar trebui să se tranzacționeze cu o primă anualizată de 5% până la 10% pe piețele sănătoase. Această situație este cunoscută sub numele de contango și nu este exclusivă pentru piețele cripto.

Graficul arată comercianții flirtând cu sentimentul neutru între 19 februarie și 24 februarie, deoarece prețul Bitcoin s-a menținut peste 23,750 USD. Cu toate acestea, indicatorul nu a reușit să intre în zona de la 0% până la 5%, de la neutru până la urs, deoarece a fost adăugată o incertitudine de reglementare suplimentară, mai ales după observațiile lui Gensler din 23 februarie. Ca urmare, a devenit clar că comercianții profesioniști nu se simt confortabil cu Bitcoin. preț depășind peste 25,000 USD.

Related: Este acțiunea SEC împotriva BUSD mai mult despre Binance decât stablecoins?

Datele economice slabe au transferat controlul către tauri

Din 25 februarie, prețul Bitcoin a câștigat 4.5%, ceea ce indică faptul că impactul fluxului de știri de reglementare a fost limitat. Mai important, piața globală de valori a reacționat pozitiv pe 27 februarie, după ce Departamentul de Comerț al SUA a raportat că comenzile de bunuri de folosință îndelungată au scăzut cu 4.5% în ianuarie față de luna precedentă. Aceste date au adăugat presiune pentru ca Fed să-și reducă programul de majorare a ratei dobânzii mai devreme decât se aștepta.

Deoarece corelația pe 50 de zile a Bitcoin cu futures S&P 500 este în prezent de 83%, comercianții de criptomonede sunt mai înclinați să susțină creșterea prețurilor activelor de risc pe parcursul săptămânii. Un indicator de corelație peste 70% indică faptul că ambele active se mișcă în tandem, ceea ce înseamnă că scenariul macroeconomic joacă probabil un rol esențial în determinarea tendinței generale.

Cu excepția cazului în care există o presiune suplimentară din partea autorităților de reglementare sau date economice conflictuale, șansele favorizează taurii Bitcoin ținând cont de futures BTC și de valorile stablecoinului asiatic.