Taurii Bitcoin urmăresc să mențină câștigurile BTC din această săptămână, ducând la expirarea opțiunilor de 675 milioane USD de vineri

Prețul Bitcoin (BTC) a câștigat 6.3% la doar două zile după ce a atins 21,370 USD pe 13 februarie, care a fost cel mai scăzut nivel văzut în mai mult de trei săptămâni. Recuperarea prețurilor poate fi explicată parțial prin datele indicelui prețurilor de consum din SUA din 14 februarie, care afișează o creștere de 6.4% a inflației de la an la an în ianuarie.

În timp ce Rezerva Federală a SUA continuă să monitorizeze economia supraîncălzită, scenariul cel mai probabil este creșterea suplimentară a ratei dobânzii pentru a reduce inflația. Consecința neintenționată este costul crescut al datoriei guvernamentale, creând un mediu optimist pentru activele rare, cum ar fi mărfurile, bursa și criptomonede.

Câștigul de preț al Bitcoin a stins practic așteptările urșilor de a expira opțiunile sub 21,500 de dolari pe 17 februarie, așa că este puțin probabil ca pariurile lor să fie răsplătite pe măsură ce termenul limită se apropie.

Principala preocupare a investitorilor Bitcoin este posibilitatea unor impacturi suplimentare din partea autorităților de reglementare care urmează Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA ordonându-i lui Kraken să-și oprească programul de recompense pentru miza pe 9 februarie și represiunea asupra Binance USD (BUSD) emiterea de monede stabile pe 13 februarie.

Chiar dacă fluxul de știri rămâne negativ, taurii pot profita de pe urma expirării opțiunilor de pe 17 februarie, menținând prețul BTC peste 22,500 USD, dar situația poate schimba cu ușurință și poate favoriza urșii.

Urșii nu se așteptau ca nivelul de 22,000 de dolari să se mențină

Dobânda deschisă pentru expirarea opțiunilor pe 17 februarie este de 675 milioane USD, dar cifra reală va fi mai mică, deoarece urșii se așteptau la niveluri de preț sub 22,000 USD. Acești comercianți au devenit prea încrezători după ce Bitcoin s-a tranzacționat sub 21,500 USD pe 13 februarie.

Raportul call-to-put de 1.12 reflectă dezechilibrul dintre dobânda deschisă de cumpărare (cumpărare) de 355 de milioane de dolari și opțiunile de vânzare (de vânzare) de 320 de milioane de dolari. Dacă prețul Bitcoin rămâne aproape de 22,700 USD la 8:00 am UTC pe 17 februarie, doar 24 milioane USD din aceste opțiuni de vânzare (put) vor fi disponibile. Această diferență se întâmplă deoarece dreptul de a vinde Bitcoin la 21,000 USD sau 22,000 USD este inutil dacă BTC se tranzacționează peste acel nivel la expirare.

Bulls vizează 23,000 de dolari pentru a-și asigura un profit de 155 de milioane de dolari

Mai jos sunt cele patru scenarii cele mai probabile bazate pe acțiunea curentă a prețului. Numărul de contracte de opțiuni disponibile pe 17 februarie pentru instrumentele call (bull) și put (bear) variază, în funcție de prețul de expirare. Dezechilibrul care favorizează fiecare parte constituie profitul teoretic:

• Între 21,000 și 22,000 de dolari: 700 de apeluri vs. 5,500 de apeluri. Rezultatul net favorizează instrumentele put (bear) cu 100 milioane USD.
• Între 22,000 și 22,500 de dolari: 1,800 apeluri vs. 1,500 puneri. Rezultatul net este echilibrat între urși și tauri.
• Între 22,500 și 23,000 de dolari: 3,800 de apeluri vs. 1,100 de apeluri. Rezultatul net favorizează instrumentele call (bull) cu 60 milioane USD.
• Între 23,000 și 24,000 de dolari: 6,900 de apeluri vs. 200 de apeluri. Rezultatul net favorizează instrumentele call (bull) cu 155 milioane USD.

Această estimare brută ia în considerare opțiunile de apel utilizate în pariurile urcare și opțiunile de vânzare exclusiv în tranzacțiile de la neutru la urs. Chiar și așa, această simplificare excesivă nu ține cont de strategiile de investiții mai complexe.

De exemplu, un comerciant ar fi putut vinde o opțiune de apel, câștigând efectiv expunere negativă la Bitcoin peste un anumit preț, dar, din păcate, nu există o modalitate ușoară de a estima acest efect.

Related: Prețul Bitcoin urmărește 23 USD, în ciuda faptului că puterea dolarului american a atins cel mai mare nivel din 6 săptămâni

Urșii ar putea beneficia de impactul reglementării

Taurii Bitcoin trebuie să împingă prețul peste 23,000 de dolari pe 17 februarie pentru a-și asigura un potențial profit de 155 de milioane de dolari. Pe de altă parte, cel mai bun scenariu al urșilor necesită o reducere de 3.5% sub 22,000 USD pentru a-și maximiza câștigurile.

Având în vedere presiunea negativă a autorităților de reglementare, urșii au șanse bune de a răsturna masa și de a evita o pierdere de 60 de milioane de dolari sau mai mare pe 17 februarie.

Mai important, luând în considerare un interval de timp mai larg, există puțin loc pentru ca Fed să încetinească economia fără a scăpa de sub control rambursările dobânzilor datoriilor.

17 februarie va fi o demonstrație interesantă de forță între impactul pe termen scurt al unui mediu de reglementare cripto ostil față de deficitul pe termen lung al Bitcoin și beneficiile rezistenței la cenzură.

Bitcoin (BTC) prețul a câștigat 6.3% la doar două zile după ce a atins 21,370 USD pe 13 februarie, care a fost cel mai scăzut nivel văzut în mai mult de trei săptămâni. Recuperarea prețurilor poate fi explicată parțial prin datele indicelui prețurilor de consum din SUA din 14 februarie, care afișează o creștere de 6.4% a inflației de la an la an în ianuarie.