Bitcoin (BTC) poate vedea mai multă durere în viitorul apropiat, dar cea mai mare parte a pieței urs este deja „probabil” în spatele acesteia.
Aceasta este una dintre multele concluzii ale lui Philip Swift, popularul analist on-chain a cărui resursă de date, LookIntoBitcoin, urmărește mulți dintre cei mai cunoscuți indicatori ai pieței Bitcoin.
Swift, care împreună cu analistul Filbfilb este, de asemenea, un co-fondator al suitei de tranzacționare Decentrader, consideră că, în ciuda presiunii actuale a prețurilor, nu mai este mult până când Bitcoin iese din ultimul său trend descendent macro.
Într-un interviu proaspăt cu Cointelegraph, Swift a dezvăluit informații despre ceea ce spun datele analiștilor și la ce ar trebui să acorde atenție comercianților ca urmare.
Cât timp va trebui să aștepte un hodler mediu până când valul se întoarce și Bitcoin revine de la minimele din ultimii doi ani?
Cointelegraph (CT): Ați făcut-o a subliniat că unele metrici în lanț, cum ar fi Undele HODL și raportul RHODL sugerează un nivel inferior BTC. Ai putea extinde acest lucru? Ești încrezător că istoria va repeta acest ciclu?
Philip Swift (PS): Cred că acum suntem în punctul de maximă oportunitate pentru Bitcoin. Există numeroase valori cheie pe LookIntoBitcoin care indică faptul că ne aflăm la minime majore ale ciclului.
Asistăm la vârful procentului deținătorilor pe termen lung (valul HODL de 1 an), care se întâmplă de obicei în adâncurile pieței urs, deoarece acești deținători pe termen lung nu doresc să obțină profit până când prețul crește.
Acest lucru are ca efect restrângerea ofertei disponibile pe piață, ceea ce poate determina creșterea prețului atunci când cererea revine în cele din urmă.
De asemenea, vedem valori precum RHODL Ratio care se îndreaptă în zonele lor de acumulare, ceea ce arată măsura în care euforia a fost acum drenată de pe piață. Această eliminare a sentimentului pozitiv este necesară pentru formarea unui interval inferior pentru BTC.
Raportul RHODL subliniază faptul că baza de cost a achizițiilor recente de Bitcoin este semnificativ mai mică decât prețurile plătite cu 1-2 ani în urmă, când piața era în mod clar euforică și se aștepta la +100 USD pentru Bitcoin. Deci, este capabil să ne spună când piața s-a resetat în pregătirea pentru începerea următorului ciclu.
CT: Cum este această piață urs diferită de ciclurile BTC anterioare? Există vreo căptușeală de argint?
PS: Am fost în preajmă pentru piața urs 2018/19 și de fapt se simte destul de asemănător. Toți turiștii au plecat și ai doar cripto-oamenii pasionați și dedicați care rămân în spațiu. Acești oameni vor beneficia cel mai mult în următorul bull run - atâta timp cât nu înnebunesc tranzacționarea cu efect de levier.
În ceea ce privește motivele de argint, am câteva! În primul rând, suntem de fapt o cale corectă prin ciclul pieței și probabil prin majoritatea acestei piețe ursoaice deja. Graficul de mai jos arată performanța Bitcoin în fiecare ciclu de la înjumătățire și ne aflăm deja în jurul punctelor de capitulare ale celor două cicluri anterioare.
În al doilea rând, contextul macro este foarte diferit acum. Deși a fost dureros pentru tauri să vadă Bitcoin și cripto atât de puternic corelate cu piețele tradiționale aflate în dificultate, cred că vom vedea în curând o ofertă pentru Bitcoin, pe măsură ce încrederea în guvernele (mare) trece în jos dincolo de un punct fără întoarcere.
Cred că această lipsă de încredere în guverne și în monedele lor va crea o goană către active private „hard”, Bitcoin fiind un beneficiar major al acestei tendințe în 2023.
CT: Ce alte valori cheie în lanț ați recomanda, de asemenea, să urmăriți pentru a identifica partea de jos?
PS: Fiți atenți la personalitățile Twitter care arată grafice Bitcoin în lanț tăiate de variabile exotice/ciudate. Asemenea date adaugă foarte rar vreo valoare reală poveștii prezentate de valorile cheie majore și aceste personalități o fac doar ca o modalitate de a atrage atenția, mai degrabă decât pentru a încerca cu adevărat să ajute oamenii.
Două metrici care sunt deosebit de utile în condițiile actuale de piață:
MVRV Z-Score este o metrică importantă și utilizată pe scară largă pentru Bitcoin. Acesta arată extremele prețului Bitcoin care se mișcă deasupra sau sub prețul său realizat. Prețul realizat este baza de cost mediu al tuturor Bitcoin achiziționați. Deci, poate fi considerat ca un nivel aproximativ de prag de rentabilitate pentru piață. Prețul scade sub acest nivel doar în condiții extreme de piață ursoaică.
Când se întâmplă, indicatorul de pe această diagramă se cufundă în zona verde de „acumulare”. Ne aflăm în prezent în acea zonă, ceea ce sugerează că acestea pot fi niveluri foarte bune pentru ca investitorul strategic pe termen lung să acumuleze mai mult Bitcoin.
Multiplu Puell Se uită la veniturile minerilor în comparație cu normele lor istorice. Când indicatorul se scufundă în banda de acumulare verde, așa cum este acum, arată că mulți mineri sunt supuși unui stres semnificativ. Acest lucru se întâmplă adesea la minimele majore ale ciclului pentru Bitcoin. Acest indicator sugerează că suntem aproape de un ciclu major al Bitcoin, dacă nu am atins deja nivelul minim.
CT: Colegul tău analist Filbfilb se așteaptă ca BTC să inverseze cursul în T1 2023. Sunteți de acord?
PS: Da, o iau. Cred că piețele tradiționale au probabil o scădere puțin mai mare la începutul anului 2023. În cel mai rău caz, văd că cripto are o perioadă dificilă până atunci, deci probabil încă 2-3 luni maxim. Dar cred că majoritatea fricii se va schimba în curând către guverne și monedele lor - pe bună dreptate. Prin urmare, mă aștept ca activele private precum Bitcoin să depășească în 2023 și să surprindă pe mulți dintre cei care spun că Bitcoin a eșuat și că va ajunge la zero.
CT: Octombrie este o lună proastă din punct de vedere istoric pentru acțiuni – nu atât pentru Bitcoin. Cât timp vă așteptați ca BTC să fie în pas cu activele cu risc și care va fi catalizatorul?
PS: Bitcoin a fost un indicator util de risc de perspectivă pentru piețe în mare parte a anului 2022. Ceea ce se va schimba în 2023 este că participanții de pe piață vor aprecia [că] cea mai mare parte a riscului revine, de fapt, guvernelor, nu „riscului” definit în mod tradițional. active. Ca urmare, mă aștept la o schimbare narativă care va beneficia Bitcoin anul viitor.
Acțiunile guvernului Regatului Unit în jurul mini-bugetului lor acum doua saptamani au fost un punct de cotitură cheie pentru acea potențială schimbare narativă. Piețele au arătat că sunt pregătite să-și arate dezaprobarea față de politica proastă și incompetența. Mă aștept ca această tendință să se accelereze nu numai în Marea Britanie, ci și în alte țări.
CT: Ești surprins Performanța slabă a Ethereum după Merge? Sunteți optimist pentru ETH pe termen lung cu mecanismele sale de ardere a ofertei?
PS: [Eter] (ETH) a avut o narațiune puternică pe termen scurt cu Merge, dar a fost în contextul unei piețe ursoase globale. Așa că nu este surprinzător că performanța sa de preț a fost slabă. În cele din urmă, condițiile generale ale pieței au dominat, ceea ce era de așteptat.
Pe termen lung, totuși, Ethereum este configurat să se descurce excepțional de bine. Este o critică componentă a Web3, care crește exponențial. Așa că sunt foarte optimist cu Ethereum în următorii doi ani.
CT: Care este cea mai bună jurisdicție pentru un trader de Bitcoin/crypto astăzi?
Sursa: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-bear-market-will-last-2-3-months-max-interview-with-btc-analyst-philip-swift