Bitcoin vizează 25 USD pe măsură ce cererea instituțională crește, iar datele economice potolesc temerile investitorilor

Bitcoin (BTC) prețul a depășit 22,500 USD pe 20 ianuarie și de atunci a reușit să-și apere acest nivel, acumulând câștiguri de 40.5% în luna ianuarie. Mișcarea a însoțit îmbunătățiri ale pieței de valori, care a crescut și după ce China a renunțat la restricțiile COVID-19 după trei ani de controale stricte asupra pandemiei.

Companiile de comerț electronic și de divertisment sunt lideri în calitate de performeri de piață până în prezent. Warner Bros (WBD) a adăugat 54%, Shopify (SHOP) a crescut cu 42%, MercadoLibre (MELI) a crescut cu 41%, Carnival Corp (CCL) 35% și Paramount Global (PARA) a reușit până acum un câștig de 35%. Câștigurile corporative continuă să atragă fluxul și atenția investitorilor după ce producătorul de petrol Chevron a înregistrat al doilea cel mai mare profit anual înregistrat vreodată, la 36.5 miliarde de dolari.

Mai important, analiștii se așteaptă ca Apple (AAPL) să înregistreze venituri uluitoare de 96 de miliarde de dolari pentru 2022 pe 2 februarie, depășind cu mult profitul de 67.4 miliarde de dolari raportat de Microsoft (MSFT). Câștigurile puternice ajută și la validarea evaluărilor actuale ale acțiunilor, dar nu garantează neapărat un viitor mai luminos pentru economie.

Un scenariu mai favorabil pentru activele de risc a venit în mare parte dintr-o scădere a indicatorilor economici fruntași, inclusiv sondajele constructorilor de case, studiile privind camioanele și datele privind indicele managerilor de achiziții (PMI) contractante, potrivit directorului general senior al Evercore ISI, Iulian Emanuel.

Potrivit cercetării companiei de servicii financiare Matrixport, americană investitorii instituționali reprezintă aproximativ 85% a activităţii recente de cumpărare. Aceasta înseamnă că jucătorii mari „nu renunță la cripto”. Studiul ia în considerare randamentele care au loc în timpul orelor de tranzacționare din SUA, dar se așteaptă la o performanță mai mare a altcoins față de Bitcoin.

Dintr-o parte, taurii Bitcoin au motive să sărbătorească după ce prețul său a recuperat cu 49% de la minimul de 15,500 de dolari din 21 noiembrie, dar ursii au în continuare avantajul pe un interval de timp mai mare, deoarece BTC a scăzut cu 39% în 12 luni.

Să ne uităm la valorile derivatelor Bitcoin pentru a înțelege mai bine cum sunt poziționați comercianții profesioniști în condițiile actuale de piață.

Cererea de monede stabile din Asia se apropie de regiunea FOMO

Moneda USD (USDC) premium este un bun indicator al cererii comercianților de cripto-retail din China. Măsoară diferența dintre tranzacțiile peer-to-peer din China și dolarul american.

Cererea excesivă de cumpărare tinde să preseze indicatorul peste valoarea justă la 100%, iar în timpul piețelor de urs, oferta de piață a stablecoin-ului este inundată, provocând o reducere de 4% sau mai mare.

În prezent, prima USDC este de 3.7%, în scădere față de o reducere de 1% cu două săptămâni înainte, indicând o cerere mult mai puternică pentru cumpărarea de monede stabile în Asia. Indicatorul a schimbat treptele după creșterea de 9% din 21 ianuarie, provocând o cerere excesivă din partea comercianților cu amănuntul.

Cu toate acestea, ar trebui să se scufunde pe piețele futures BTC pentru a înțelege cum sunt poziționați comercianții profesioniști.

Prima futures a menținut o poziție neutră din 21 ianuarie

Comercianții cu amănuntul evită de obicei contractele futures trimestriale din cauza diferenței lor de preț față de piețele spot. Între timp, comercianții profesioniști preferă aceste instrumente deoarece împiedică fluctuația ratelor de finanțare în a contract futures perpetuu.

Prima anualizată la termen de trei luni ar trebui să se tranzacționeze între +4% și +8% pe piețe sănătoase pentru a acoperi costurile și riscurile asociate. Astfel, atunci când contractele futures se tranzacționează sub un astfel de interval, arată o lipsă de încredere din partea cumpărătorilor cu efect de pârghie - de obicei, un indicator de urs.

Graficul arată un impuls pozitiv pentru prima futures Bitcoin după ce indicatorul de bază a depășit pragul de 4% pe 21 ianuarie – cel mai mare din ultimele cinci luni. Această mișcare reprezintă o schimbare drastică față de sentimentul de urs prezentat de actualul discount (backwardation) la futures până la sfârșitul anului 2022.

Related: Prețul Bitcoin a crescut, dar stocurile miniere BTC ar putea rămâne vulnerabile pe tot parcursul anului 2023

Comercianții urmăresc să vadă dacă emisiunile Fed intenționează să pivoteze

În timp ce câștigul de 40.5% al ​​Bitcoin în 2023 pare promițător, faptul că indicele Nasdaq, intens în tehnologie, a crescut cu 10% în aceeași perioadă ridică suspiciuni. De exemplu, consensul stradal este un pivot din campania de majorare a ratei dobânzii a Rezervei Federale la un moment dat în 2023.

Derivatele Bitcoin și cererea de monede stabile au ieșit din nivelurile de panică, dar dacă are loc aterizarea ușoară așteptată de Fed, riscul unui mediu recesional va limita performanța pieței de valori și va afecta atractivitatea Bitcoin pentru „protecția inflației”.

În prezent, cotele favorizează taurinele, deoarece indicatorii economici de vârf arată o corecție moderată - suficientă pentru a ușura inflația, dar nu deosebit de îngrijorătoare, așa cum confirmă câștigurile solide ale companiilor.