Scorul de tendință de acumulare de bitcoin arată cumpărarea de creveți, vânzarea balenelor

Scorul de tendință de acumulare este un indicator în lanț utilizat pentru a determina dacă entitățile acumulează în mod activ monede. Este un indicator mult mai bun al sentimentului general al pieței față de cumpărare și vânzare, deoarece se poate aplica oricărei cohorte pentru a determina comportamentul oricărui grup anume.

Indicatorul cuprinde două metrici — scorul de participare al unei entități și scorul de modificare a soldului. Scorul de participare al unei entități reprezintă soldul total al monedelor, în timp ce scorul modificării soldului reprezintă numărul de monede noi cumpărate sau vândute pe parcursul unei luni.

Un scor de tendință de acumulare mai aproape de 1 arată că cea mai mare parte a rețelei este acumularea, în timp ce un scor mai aproape de 0 arată că rețeaua își distribuie în principal monedele.

Când se aplică la Bitcoin, scorul tendinței de acumulare oferă o perspectivă excelentă asupra mărimii și comportamentului soldului participanților pe piață pe parcursul unei luni. Bursele și minerii sunt excluși din metrica pentru a face de date mai reprezentativ pentru condițiile pieței,

Scorul de tendință de acumulare al Bitcoin din aprilie 2020 până în august 2022 arată patru perioade de acumulare distincte. Evidențiate cu verde în graficul de mai sus, perioadele de acumulare au avut loc în martie 2020, începutul lui 2021, începutul lui 2022 și sfârșitul lui mai 2022. Cea mai semnificativă rată de acumulare a fost văzută în martie 2020 ca debutul pandemiei de COVID-19, care a zdrobit piețele globale. Vânzarea majoră pe care am observat-o în urma prăbușirii Terra (LUNA) de la sfârșitul lunii mai și începutul lunii iulie a declanșat o explozie majoră de acumulare.

Evidențiate cu roșu și galben, perioadele de distribuție a monedelor au urmat toate perioadele de acumulare. Unele dintre cele mai mari rate de distribuție a monedelor au fost observate în timpul exodului minerilor din China în vara anului 2021 și a începutului invaziei Rusiei a Ucrainei în februarie 2022. În această vară, multe adrese și-au vândut, de asemenea, BTC, deoarece incertitudinea macro împinge mai mulți investitori. pentru a-și reduce riscul portofoliilor.

Defalcarea scorului de tendință de acumulare pe cohorte dezvăluie comportamentele a două grupuri majore din rețeaua Bitcoin - balenele și creveții. Balenele sunt definite ca adrese care dețin mai mult de 1,000 BTC, în timp ce creveții sunt adrese cu mai puțin de 1 BTC.

Pe tot parcursul lunii iulie, atât balenele, cât și creveții au acumulat în mod agresiv BTC. Graficul de mai jos arată rata de acumulare pe cohorte, cu balene, creveți și toți cei aflați între ele acumulând pentru întreaga lună.

Cu toate acestea, pe măsură ce august progresează, rata de acumulare în rândul balenelor începe să scadă. Incertitudinea generală macro a împins mulți deținători mari să reducă riscul și să-și vândă deținerile BTC. Mulți investitori anticipează o iarnă grea și caută să obțină cât mai multă lichiditate.

Singurele entități care încă stivuiesc BTC sunt creveții, care au continuat să se acumuleze chiar și atunci când majoritatea deținătorilor mari au început să vândă. Iulie a fost cea mai semnificativă lună de acumulare pentru micii deținători din 2018, creveții și-au mărit soldul cu peste 60,000 BTC într-o singură lună. A doua cea mai mare acumulare a fost în decembrie 2017, deoarece Bitcoin a atins maximul istoric, când creveții au acumulat 52,000 BTC într-o lună.

Acest lucru arată că micii deținători văd prețul Bitcoin de aproximativ 20,000 USD ca fiind foarte atractiv și continuă să achiziționeze monede pentru investiții pe termen lung, chiar dacă prețul său rămâne constant.