Bitcoin o investiție stabilă? Volatilitatea scade sub Nasdaq, S&P 500

Un motiv de claritate pentru tranzacționarea laterală recentă a bitcoin este că criptomoneda se află acum pe un teritoriu neexplorat: volatilitatea Bitcoin este relativ scăzută în comparație cu piețele de acțiuni. 

Pentru prima dată din 2020, volatilitatea bitcoin a scăzut sub cea a indicilor bursieri Nasdaq și S&P 500, potrivit datelor Kaiko. Astăzi, volatilitatea bitcoin a scăzut cu peste 40% față de punctul cel mai volatil din acest an în februarie. 

Marți, indicele de volatilitate al Cboe (ticker VIX), o măsură a fluctuației prețului S&P 500, s-a situat chiar sub 30, care este marca general acceptată pentru incertitudinea, riscul și teama crescute pe piețe. VIX a crescut cu aproape 13 puncte de bază până în prezent. 

Indicele de volatilitate Nasdaq-100 (ticker VOLQ) este, de asemenea, în creștere până acum în acest an. A înregistrat o creștere de peste 90% până în prezent. 

„În prima jumătate a anului 2022, criptomonedele au fost foarte reactive la evenimentele macro-piață, cum ar fi publicarea de date despre inflație, creșterea ratei dobânzii și volatilitatea pieței de acțiuni”, a declarat Clara Medalie, șefa de cercetare Kaiko. „Corelarea Bitcoin cu Nasdaq și S&P 500 a atins maxime istorice în primăvară, pe măsură ce piețele financiare globale au intrat într-o perioadă de volatilitate ridicată.” 

Criptomonedele au devenit în general mai puțin reactiv la eliberarea de date economice sensibile, a adăugat Medalie, ceea ce ar putea explica scăderea globală a volatilității în raport cu piețele de acțiuni.

Coeficientul de corelație al Bitcoin cu S&P 500 a oscilat între 0.5 și 0.6 în ultimele trei luni, ceea ce este relativ ridicat în comparație cu date istorice, dar comercianții speră că activul digital va începe să se distanțeze de acțiuni. 

„Este probabil ca „aurul digital” [bitcoin] să se poată decupla și tranzacționa independent ca aurul”, a scris Dan Morehead, CEO și co-șef de investiții la Pantera Capital, într-o notă de marți. „În primul mediu de creștere a ratei dobânzii din ultimii 42 de ani, va exista dorința de a investi în lucruri care nu trebuie să continue să scadă pe măsură ce Fed își va remedia greșelile gemene.” 

Decizia de luna viitoare a ratei Rezervei Federale poate aduce o volatilitate reînnoită cripto-urilor, dar comercianții sunt, în general, optimiști cu privire la bitcoin pentru moment. 

„Vedem valoare în bitcoin la aceste niveluri; fie devine o acoperire împotriva incertitudinii geopolitice și macro, fie se reconectează ca un activ cu beta ridicată”, a declarat Jon de Wet, co-fondator și director de investiții la firma de active digitale Zerocap.

Bitcoin a avut tendința de a fi invers corelat cu mișcările indicelui valutar al dolarului american (DXY), care se află într-un trend ascendent puternic din martie. În timp ce această tendință pe termen lung rămâne intactă, impulsul dolarului a încetinit recent, pe măsură ce acesta se retrage pentru a testa o zonă de suport între 110 și 111, coincizând cu media sa mobilă de 50 de zile.

Dacă dolarul se inversează în declin, activele de risc pot beneficia.

„Un lucru este sigur, volatilitatea tinde să însemne revenire – iar strategiile de volatilitate de lungă durată merită aruncate o privire”, a spus el.

Cu alte cuvinte, perioada prelungită de contracție a volatilității pe care au experimentat-o ​​piețele criptografice în ultimele luni este probabil să cedeze loc, la un moment dat, expansiunii volatilității. Și la fel ca un arc care se învârte mereu, cu cât volatilitatea rămâne mai mult timp redusă, cu atât este mai puternică mișcarea - în sus sau în jos - probabil să fie.

Primiți în căsuța dvs. de e-mail cele mai bune știri și informații despre criptomonede ale zilei în fiecare seară. Abonați-vă la buletinul informativ gratuit al Blockworks acum.