Bitcoin de 45,000 USD pare ieftin în comparație cu capitalizarea de piață a aurului

Bitcoin (BTC) a înregistrat un raliu impresionant de două cifre în acest an, dar activul digital s-a chinuit să spargă rezistența de 45,000 de dolari în ultima vreme. Acest nivel nu are nicio importanță istorică, deoarece a fost ușor încălcat de mai multe ori. Același lucru se poate spune despre capitalizarea Bitcoin de 850 de miliarde de dolari, care nu se apropie nicăieri de valoarea de piață de 1.4 trilioane de dolari a argintului sau de valoarea de piață a Amazon și Google.

Capitalizarea de piață a Bitcoin este adesea comparată cu aurul, care are o valoare totală de 12.3 trilioane de dolari și este în prezent principala soluție globală de stocare a valorii. Prin urmare, răspunsul la rezistența de 45,000 USD ar putea sta în comparația investitorilor instituționali între BTC și aur. Analizând activele gestionate ale fondurilor investitorilor instituționali și volumul zilnic de tranzacționare, este posibil să deducem că reducerea de 93% la capitalizarea pieței Bitcoin este justificată.

Teza „aurului digital” se dovedește dreptate

Aurul a fost întotdeauna văzut ca un proxy pentru Bitcoin, iar Cointelegraph a acoperit anterior multiplele cazuri de utilizare ale Bitcoin, dar narațiunea că este un magazin digital de valoare a fost întotdeauna caracteristica sa emblematică.

Guvernele din întreaga lume au implementat controale financiare mai stricte din mai multe motive, care ar putea consolida avantajele auto-suverane și descentralizate ale criptomonedei. De exemplu, sistemul de credit social al Chinei plasează infractorii pe o listă de credite sociale blocate, ceea ce îi va împiedica să obțină împrumuturi sau chiar să folosească sistemul de transport.

Cel mai recent, legea de urgență de scurtă durată din Canada a dat instituțiilor financiare puterea discreționară de a îngheța conturile bancare ale protestatarilor fără obligații civile pe 15 februarie. Un alt exemplu este săptămâna aceasta rușii au fost sancționați de servicii de plată precum Apple Pay și Google Pay.

Aceste evenimente ar putea face o analiză a capitalizării de piață între aur și Bitcoin și mai relevantă.

Conform datelor de mai sus, capitalizarea actuală de piață de 837 milioane USD a BTC se traduce în aproximativ 7% din aur. Pentru a evalua modul în care aceste piețe sunt evaluate, ar trebui să comparați volumul lor zilnic tranzacționat și deținerile instituționale.

Criptomonedele sunt cunoscute pentru numerele umflate tranzacționate la bursă, dar unii furnizori, inclusiv Nomics, au propriile calcule de volum ajustate.

Datele de mai sus arată un volum de schimb de 404 miliarde USD pe 30 de zile pentru Bitcoin, ceea ce este echivalent cu 13.5 miliarde USD pe zi. Produsele tranzacționate la bursă, cum ar fi Grayscale Bitcoin Fund (GBTC) au adăugat încă o lichiditate zilnică de 0.4 miliarde USD, potrivit CryptoCompare. Raport februarie 2022. Prin urmare, Bitcoin prezintă în prezent un volum mediu zilnic de 13.9 miliarde USD.

Între timp, conform GoldHub, există o lichiditate zilnică de 170 de miliarde de dolari pentru aur, inclusiv tranzacțiile înregistrate la bursă. Aceasta se adaugă piețelor futures reglementate și produselor tranzacționate la bursa de aur. Astfel, volumul Bitcoin prezintă în prezent aproximativ 8% din aur.

ETF-ul de aur versus produsele tranzacționate la bursă Bitcoin

Multiple produse Bitcoin tranzacționate la bursă, cum ar fi GBTC în scala de gri și note tranzacționate la bursă, au crescut considerabil. Ca rezultat, există 37.8 miliarde de dolari în active gestionate blocate în produse tranzacționate la bursă Bitcoin. Acest lucru este echivalent cu 4.5% din capitalizarea pieței actuale de 840 de milioane de dolari a pieței de criptomonede.

Produsele ETF susținute de aur însumează 221.2 miliarde de dolari, conform datelor GoldHub din 25 februarie. Excluzând utilizarea totală a aurului nefinanciar de 61% (bijuterii, industrie, altele), capitalizarea de piață rămasă este de 6.0 trilioane de dolari. Prin urmare, vehiculele de investiții tranzacționate la bursă ale fondului corespund la 3.7% din valoarea de piață a aurului ajustată.

La 45,000 USD, volumul mediu tranzacționat al Bitcoin și deținerile investitorilor instituționali se potrivesc aproximativ cu piețele de aur. În timp ce nivelul de capitalizare a pieței de 850 de milioane de dolari ar putea fi o preocupare pe termen scurt pentru investitori, criptomoneda are alte cazuri de utilizare emergente, cum ar fi canalele de microplăți din El Salvador care utilizează tehnologia Lightning Network.

Întrucât „aurul digital” devine doar o parte a modelului de evaluare al Bitcoin, este probabil ca comercianții să aibă un preț mai ridicat și, în consecință, nivelul de 45,000 USD ar trebui să devină o amintire îndepărtată.

Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale autor și nu reflectă neapărat părerile lui Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propria cercetare atunci când luați o decizie.