Prețul Bitcoin de 32 USD ar putea schimba curentul în expirarea opțiunilor BTC de 160M USD de vineri

Au trecut douăzeci și trei de zile chinuitoare de la Bitcoin (BTC) s-a închis ultima dată peste 32,000 USD, iar creșterea de 10% care a avut loc pe 29 și 30 mai se evaporă în prezent, pe măsură ce prețul BTC revine la 30,000 USD. Revenirea la 30,000 USD confirmă pur și simplu corelația puternică cu activele tradiționale și, în aceeași perioadă, S&P 500 s-a retras și cu 0.6%.

Profiturile mai slabe ale companiilor ar putea face presiuni asupra pieței de valori din cauza inflației în creștere și a viitoarelor creșteri ale ratelor dobânzilor din Rezerva Federală din SUA, conform către strategul Citi Jamie Fahy. După cum a raportat Yahoo! Finanțe, nota de cercetare a Citi către clienți spunea:

„În esență, în ciuda preocupărilor cu privire la recesiune, așteptările privind câștigurile pe acțiune pentru 2022/2023 abia s-au schimbat.”

Pe scurt, banca de investiții se așteaptă la înrăutățirea condițiilor macroeconomice pentru a reduce profiturile corporative și, la rândul său, pentru a determina investitorii să modifice prețul pieței de valori mai scăzute.

Conform lui Jeremy Grantham, co-fondator și strateg șef de investiții al GMO, „Ar trebui să ne aflăm într-un fel de recesiune destul de repede, iar marjele de profit de la un vârf real au o cale lungă în care pot scădea.”

Deoarece corelația cu S&P 500 rămâne incredibil de mare, investitorii Bitcoin se tem că potențiala scădere a pieței de valori va duce inevitabil la o retestare a nivelului de 28,000 USD.

Metrica de corelație variază de la un 1 negativ, ceea ce înseamnă că piețele selectate se mișcă în direcții opuse, până la 1 pozitiv, care reflectă o mișcare perfectă și simetrică. O disparitate sau o lipsă de relație între cele două active ar fi reprezentată de 0.

În prezent, corelația pe 500 de zile S&P 30 și Bitcoin este de 0.88, ceea ce a fost norma în ultimele două luni.

Pariurile la urs sunt în mare parte sub 31,000 USD

Recuperarea Bitcoin peste 31,000 de dolari pe 30 mai a luat ursii prin surprindere, deoarece doar 20% din opțiunile de vânzare (put) pentru 3 iunie au fost plasate peste un astfel de nivel de preț.

S-ar putea să fi fost păcăliți de tauri Bitcoin recentul test de rezistență de 32,000 USD iar pariurile lor pentru expirarea opțiunilor de 825 de milioane de dolari ajung până la 50,000 de dolari.

O viziune mai amplă folosind raportul call-to-put de 0.77 arată mai multe pariuri de urs, deoarece dobânda deschisă put (vânzare) este de 465 milioane USD față de opțiunile call (cumpărare) de 360 ​​milioane USD. Cu toate acestea, deoarece Bitcoin se situează în prezent peste 31,000 USD, majoritatea pariurilor la urs vor deveni fără valoare.

Dacă prețul Bitcoin rămâne peste 31,000 USD la 8:00 am UTC pe 3 iunie, doar 90 de milioane USD din aceste opțiuni de vânzare (de vânzare) vor fi disponibile. Această diferență se întâmplă deoarece nu are niciun folos dreptul de a vinde Bitcoin la 31,000 USD dacă se tranzacționează peste acel nivel la expirare.

Bulls ar putea avea un profit de 160 de milioane de dolari

Mai jos sunt cele patru scenarii cele mai probabile bazate pe acțiunea curentă a prețului. Numărul de contracte de opțiuni disponibile pe 3 iunie pentru instrumentele call (bull) și put (bear) variază, în funcție de prețul de expirare. Dezechilibrul care favorizează fiecare parte constituie profitul teoretic:

• Între 29,000 și 30,000 de dolari: 1,100 de apeluri vs. 5,100 de apeluri. Rezultatul net favorizează urșii cu 115 de milioane de dolari.
• Între 30,000 și 32,000 de dolari: 4,400 de apeluri vs. 4,000 de apeluri. Rezultatul net este echilibrat între instrumentele call (cumpărare) și put (vânzare).
• Între 32,000 și 33,000 de dolari: 6,600 de apeluri vs. 1,600 de apeluri. Rezultatul net îi favorizează pe tauri la 160 de milioane de dolari.
• Între 33,000 și 34,000 de dolari: 7,600 de apeluri vs. 800 de posturi. Bulls își extind câștigurile la 225 de milioane de dolari.

Această estimare brută ia în considerare opțiunile call utilizate în pariurile urcare și opțiunile put exclusiv în tranzacțiile de la neutru la urs. Chiar și așa, această simplificare excesivă nu ține cont de strategiile de investiții mai complexe.

Urșii au o marjă mai mică necesară pentru a suprima prețul Bitcoin

Urșii Bitcoin trebuie să facă presiuni asupra prețului sub 30,000 USD pe 3 iunie pentru a-și asigura un profit de 115 milioane USD. Pe de altă parte, cel mai bun scenariu al taurinelor necesită o împingere peste 33,000 de dolari pentru a-și crește câștigurile la 225 de milioane de dolari.

Cu toate acestea, ursii Bitcoin aveau poziții scurte cu efect de levier de 289 de milioane de dolari lichidate pe 29 mai, potrivit datelor de la Coinglass. În consecință, au o marjă mai mică necesară pentru a scădea prețul pe termen scurt.

Acestea fiind spuse, cel mai probabil scenariu este o remiză, ceea ce face ca prețul Bitcoin să se apropie de 31,000 USD înainte de expirarea opțiunilor din 3 iunie.

Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale autor și nu reflectă neapărat părerile lui Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propria cercetare atunci când luați o decizie.