Piața de valori se luptă, totuși zeci de acțiuni biotehnologice cresc ca și cum ar fi o nouă piață taur, de la cel mai bine cotat Catalyst Pharmaceuticals, la cei mai puternici jucători precum Neurocrine Biosciences și BioMarin Pharmaceutical, până la relativ necunoscutul Karuna Therapeutics.
X
Companiile de biotehnologie datorează prosperitatea lor bruscă unei multitudini de forțe, nu doar unui catalizator. Iar analiștii spun că acest lucru este de bun augur pentru puterea lor de rezistență.
Achizițiile de către companiile Big Pharma, câștigurile puternice și un mediu de reglementare promițător au ajutat stocurile biotehnologice să realizeze o schimbare. Și perspectiva tentantă a vești bune care implică editarea genelor CRISPR mai târziu în acest an adaugă mai mult combustibil. Deși acțiunile biotehnologice s-au retras oarecum în ultimele săptămâni și o creștere continuă nu este asigurată, sectorul ocupă locul șapte pentru performanța prețurilor din ultimele luni din cele 197 de industrii pe care Investor's Business Daily le urmărește.
În timp ce piața mai largă s-a confruntat cu creșterea ratelor dobânzilor și a inflației, acțiunile biotehnologice au continuat să ofere vești clinice bune - sângele vital al industriei, spune Brad Loncar, directorul executiv al Loncar Investments. Firma sa furnizează indici pentru două fonduri tranzacționate pe bursă concentrate stocuri biotehnologice.
„Ceea ce este interesant la biotehnologie este, indiferent de modul în care se tranzacționează acțiunile într-o zi dată, în ultimul timp știrile fundamentale care determină dacă biotehnologia merge înainte sau înapoi au fost toate bune”, a declarat Loncar pentru Investor's Business Daily. „Toate săgețile au fost îndreptate într-o direcție pozitivă.”
El observă că acțiunile biotehnologice au fost prima industrie care a refuzat, începând cu începutul anului trecut. Acum, sunt printre primii care revin.
Acțiunile biotehnologice: o forță pentru viitor?
Cu doar șase luni în urmă, grupul de biotehnologie s-a clasat pe locul 143 din 197 de industrii, situându-l aproape de ultimul trimestru al tuturor grupurilor industriale. De atunci, cel cele mai bune stocuri de biotehnologie au propulsat industria pe locul șapte și pe un colectiv Evaluarea puterii relative de 96. Aceasta înseamnă că grupul se află în primele 4% din toate industriile în ceea ce privește performanța pe șase luni.
Potrivit cercetării IBD, grupurile care încep să dea dovadă de putere în etapele ulterioare ale unei piețe ursoase conduc adesea următoarea piață taur. O serie de acțiuni biotehnologice se pregătesc, de asemenea, pentru o creștere puternică. Acestea includ stocul biotehnologic clasat nr. 1 Catalizator Farmaceutic (CPRX), care se așteaptă să raporteze cele mai mari profituri înregistrate vreodată în 2022-23. Cotele Catalyst s-au mai mult decât dublu din iulie.
BioMarin farmaceutic (BMRN) este gata să raporteze o creștere de trei cifre a câștigurilor anul viitor. Stocul biotehnologic ocupă locul 12 în grupul industrial. Vertex Farmaceutice (VRTX), între timp, continuă câțiva ani de câștiguri de stoc, deoarece gigantul fibrozei chistice deschide o nouă cale în bolile de sânge cu modificarea genelor.
Sarepta Therapeutics (SRPT) Şi Biosciences neurocrine (NBIX) se bucură, de asemenea, de entuziasmul investitorilor pentru producția de produse aflată în faza avansată.
A trecut ceva timp de când biotehnologii au mers susținut; ultima a fost o creștere majoră care a început în 2011 și s-a încheiat la începutul anului 2015. Întrebarea este acum: poate biotehnologia să conducă următoarea piață taur?
„Ar trebui”, a spus Thomas Swalla, directorul executiv al companiei private Dotmatics. Dotmatics produce software care ajută companiile din domeniul științelor vieții. Swalla constată că instrumentația, învățarea automată și știința datelor conduc la descoperiri mai rapide și mai solide în dezvoltarea medicamentelor.
„Cu siguranță nu văd niciun motiv pentru care biotehnologia nu poate fi o forță uriașă în viitor”, a spus el pentru IBD.
Declinul pentru Big Pharma
Turnarea optimistă a biotehnologiei din iunie a venit în pas cu o scădere a acțiunilor Big Pharma. Cu doar trei luni în urmă, grupul farmaceutic s-a clasat pe locul 34 din 197. Acum a scăzut cu 100 de locuri, ocupând locul 134.
La începutul acestui an, creșterea ratelor dobânzilor și îngrijorările legate de inflație i-au determinat pe investitori să caute acțiuni mai puțin riscante. În lumea medicinei, Big Pharma se încadrează în acest caz. Companiile farmaceutice vând produse utilizate pe scară largă, cum ar fi colesterolul și medicamentele împotriva cancerului. Companiile de biotehnologie, pe de altă parte, lucrează la tratamente de ultimă oră, în care pierderile depășesc numărul touchdown-urilor câștigătoare.
Apoi, investitorilor „au pasat mult mai mult de afacerile care au fluxuri de numerar previzibile astăzi, spre deosebire de afacerile care au promisiunea unor fluxuri de numerar foarte mari previzibile în viitor”, a spus Swalla. „Cred că acțiunile biotehnologice și tehnologice au suferit aceeași soartă din punctul de vedere al investitorilor instituționali.”
Dar acum, experții spun că paradigma se schimbă dintr-un mediu de „risc off” care favorizează companiile cu fluxuri de numerar stabile și previzibile la jocuri mai orientate spre creștere. Și când vine vorba de creștere, biotehnologia tinde să fie printre cele mai atrăgătoare segmente.
Lee Brown, lider de sector pentru îngrijirea sănătății la firma de cercetare Third Bridge, spune că acțiunile biotehnologice ar putea oferi investitorilor un adăpost sigur pe fondul incertitudinii economice.
„Dacă sunteți îngrijorat de climatul economic pentru anul viitor, atunci a fi în sectoare de creștere mai idiosincratice este chiar ieșit din manualul managerului de portofoliu”, a spus el pentru IBD.
Eric Schiffer, care prezidează firma de capital privat The Patriarch Organization, are o viziune mai măsurată. El spune că biotehnologia rămâne legată de problemele macroeconomice, dar aceste acțiuni au fost mai deteriorate decât altele și ar putea oferi investitorilor un punct scăzut de intrare.
„Ceea ce știm este că urmează descoperiri incredibile care vor valora milioane de dolari”, a spus el. „Suntem într-un ciclu. Acesta este un ciclu care va vedea o perioadă de taur înainte. Doar că nu știm când. Dacă investitorii au o călătorie suficient de lungă, se pot descurca bine. Ei ajung la evaluări grozave.”
Acțiunile biotehnologice se adună la știrile clinice
Unele dintre aceste descoperiri dau deja roade. Studii recente din Karuna Therapeutics (KRTX), Alnylam Pharmaceuticals (ALNY) Şi Regeneron Farmaceutice (regn) au fost deosebit de importante pentru stocurile biotehnologice.
Alnylam a testat-o Abordarea interferenței ARN la pacienții cu o afecțiune moștenită care determină acumularea anormală de proteine pe inimă. Medicamentul, numit patisiran, a prelungit cât de departe puteau merge pacienții în șase minute - un indicator al sănătății inimii.
Patisiran se vinde deja ca un medicament aprobat numit Onpattro pentru pacienții cu componenta nervoasă a aceleiași tulburări. Dar populația cu boli de inimă este mult mai mare.
„Înainte de atunci, majoritatea bolilor pentru care a lucrat tehnologia Alnylams erau boli rare care afectau doar populații mici de pacienți”, a spus furnizorul de index ETF Loncar. „Dar acest lucru a fost legat de o boală de inimă care face parte dintr-o populație mai mare. Deci, a lovit într-un mod mainstream.”
Știrile lui Alnylam au trimis acțiunile biotehnologice să urce cu 4.2% colectiv pe 3 august. Apoi, acțiunile au crescut cu încă 2.1% pe 8 august. Rezultatele studiului privind tratamentul schizofreniei lui Karuna.
Noua clasă de medicamente pentru schizofrenie
Medicamentul Karuna a dus la o reducere puternică a simptomelor după doar cinci săptămâni de tratament.
Biotehnologia valorează acum 8.5 miliarde de dolari, iar stocul său are cel mai bun posibil Evaluarea puterii relative de 99. Aceasta plasează acțiunile Karuna în top 1% din toate acțiunile în ceea ce privește performanța pe 12 luni, conform IBD Digital. Dacă este aprobat, medicamentul ar putea duce la o clasă complet nouă de medicamente pentru schizofrenie.
Rezultatele subliniază „monetizarea inovației”, au spus analiștii RBC Capital Markets într-o notă de la jumătatea lunii iulie adresată clienților.
De asemenea, Seagen (SGEN) și Astellas Pharma au declarat în iulie că și-au adăugat medicamentul Padcev către Keytruda — acesta din urmă este un medicament de succes pentru marile farmaceutice Merck (MRK) — a condus la răspunsuri puternice la pacienții cu cancer de vezică urinară netratat. Acțiunile biotehnologice au sărbătorit prin creșterea cu 1.6% în ziua următoare.
Mai târziu, în septembrie, Regeneron a dezvăluit rezultate promițătoare în două studii asupra bolilor oculare, ducând stocurile biotehnologice să crească colectiv 3.5% într-o zi.
Trenul biotehnologic nu se oprește
Se așteaptă ca catalizatorii din jurul stocurilor biotehnologice să continue în acest an și anul viitor.
Investitorii s-au concentrat asupra lansărilor de date Alnylam, Karuna și Seagen la începutul acestui an, a declarat analistul RBC Gregory Renza pentru IBD.
„Întrebarea a fost, numărul 1: Acei catalizatori care au venit în această vară chiar vor conduce sectorul și (și) cât de importanți sunt aceștia?” el a spus. „Acum că acestea au trecut, următoarea întrebare este: Care este următorul mare catalizator? Este unul greu.”
În loc de un catalizator mare, experții văd în general un șir de catalizatori mai mici dominând spațiul în a doua jumătate a anului 2022 și începutul lui 2023.
Biogen (BIIB) și Eisai sunt de așteptat să dezvăluie rezultate suplimentare ale testelor pentru lecanemab, un potențial tratament pentru boala Alzheimer. După Eşecul lui Biogen Aduhelm - Administrația pentru Alimente și Medicamente a aprobat-o, dar Centrele pentru Serviciile Medicare și Medicaid au refuzat în mare măsură să o acopere - știrile pozitive pentru lecanemab ar putea oferi stocului biotehnologic un impuls atât de necesar.
Roche (RHHBY) are un medicament similar în testare.
O lovitură în boala Alzheimer „ar putea deschide o piață neexploatată de 15 miliarde de dolari pentru biofarma pentru prima dată de la vaccinurile Covid și medicamentele împotriva hepatitei C”, au spus analiștii RBC într-un raport. De asemenea, ar putea „aduce bani noi înapoi în spațiu cu entuziasmul pe care l-ar genera un rezultat favorabil”.
Noi dosare, date din stocurile biotehnologice
În urma aprobării wild card-ului de Bluebird Bioeste (BLUE) Terapie genetică de 2.8 milioane de dolari, Zynteglo, Sarepta își va depune cererea de aprobare pentru o altă terapie genetică mai devreme decât se aștepta, spune Loncar. Medicamentul Bluebird tratează boala celulelor secera, în timp ce Sarepta lucrează la distrofia musculară Duchenne.
Aprobarea Bluebird a fost departe de a fi un lucru sigur și indică dorința FDA de a lua în considerare tehnologii mai noi. Înainte de aprobare, grupul de experți al FDA a declarat în unanimitate că beneficiile terapiei genice depășesc riscul acesteia la pacienții cu celule falciforme.
„Acesta a fost cu adevărat important pentru întregul domeniu al terapiei genetice și, prin urmare, pentru întregul sector al biotehnologiei, deoarece terapia genică este o componentă atât de importantă a biotehnologiei”, a spus Loncar. „Este ca medicamentul viitorului. Acest lucru va afecta dezvoltarea terapiilor genetice și a editării genelor în viitor.”
Legat de asta, Crispr Therapeutics (CRSP) și Vertex se așteaptă ca anul acesta să solicite FDA să aprobe medicamentul lor CRISPR modificat genetic pentru pacienții cu drepanocidă și beta talasemie. Aceasta va fi o premieră pentru orice medicament CRISPR, vreodată.
Medicamentul Crispr este un tratament ex vivo. Aceasta înseamnă că editarea genelor are loc în afara corpului. Dar Verve Therapeutics (VERV) lucrează la o abordare in vivo a colesterolului ridicat. Terapiile in vivo editează genele în interiorul corpului unui pacient. The numai date inumane, până în prezent, provine din Intellia Therapeutics (NTLA). Medicamentul lui Verve ar merge după marea piață a colesterolului.
„În timp ce privim următoarele luni, nu ne putem gândi la un alt moment din istorie în care FDA va fi însărcinată să ia decizii cu privire la atât de multe modalități noi – toate deodată”, au spus analiștii RBC.
Achiziții mari farmaceutice ale companiilor de biotehnologie
Toate acestea au loc pe fondul accelerării preluărilor biotehnologice.
Bristol Myers Squibb (BMY) a cumpărat Turning Point Therapeutics pentru 4.1 miliarde de dolari, adăugând portofoliului său de cancer.
Pfizer (PFE) este dublarea migrenelor și sechele bolii celulare cu achizitiile de Biohaven Farmaceutice (BHVN) Şi Terapia globală a sângelui (GBT) pentru 11.6 miliarde USD respectiv 5.4 miliarde USD.
Amgen (AMGN) va cheltui 4 miliarde de dolari de cumpărat ChemoCentryx (CCXII).
Cel mai recent, Novo Nordisk (NVO) s-a alăturat luptei prin achiziția sa de 1.1 miliarde de dolari Forma Therapeutics (FMTX). Forma lucrează și la o tratamentul siclemiei.
Între timp, se pare că Merck este interesat de un Preluarea Seagen. Companiile se asociază deja în medicamentele împotriva cancerului. Acordul ar avea o valoare de aproximativ 40 de miliarde de dolari, potrivit rapoartelor, și ar fi cea mai mare tranzacție a Merck din ultimii zece ani.
Marile companii farmaceutice merg la cumpărături
Apetitul Big Pharma pentru acțiunile biotehnologice are sens din două perspective.
Analistul William Blair, Tim Lugo, notează că Congresul a aprobat recent noile reguli privind prețul medicamentelor. Începând cu 2026, Medicare va putea negocia costul unor medicamente cu molecule mici - acestea tind să fie pastile produse de companiile farmaceutice - la nouă ani după lansare.
Medicare nu a reușit niciodată să negocieze costurile medicamentelor. Aceasta este o perioadă de timp mai scurtă decât cei 13 ani de care se bucură biologii. Biotehnologii tind să producă produse biologice.
Și multe companii Big Pharma vor pierde în curând protecția prin brevet pentru produsele lor de pâine și unt. Un prim exemplu este Merck, al cărui cel mai mare generator de bani este tratamentul cancerului Keytruda. Primul brevet Keytruda va expira în 2028. Abbvieeste (ABBV) Humira, folosită pentru a trata artrita, boala Crohn și alte afecțiuni, se va confrunta cu medicamente generice în SUA în 2023.
În acest context, biotehnologia arată deosebit de atrăgătoare pentru marile companii farmaceutice, care au mare nevoie de noi inovații, a declarat Lugo de la William Blair pentru IBD.
„Pharma are nevoie de noi active de conductă și acolo se dezvoltă biotehnologia”, a spus el. „Sectorul (biotehnologiei) obișnuia să se vândă când prețurile medicamentelor erau discutate în linii mari. Dar acum că avem un cadru privind reglementările privind prețurile medicamentelor și produsele vizate, este logic că vor exista mai multe (fuziuni și achiziții) în acest spațiu.”
Un catalizator care distruge Pământul?
Cel mai mare catalizator potențial spre sfârșitul anului va fi acordul Merck și Seagen – dacă și când se va întâmpla, spune Renza de la RBC.
Dar asta e departe de a conduce toate stocurile biotehnologice. O mare parte din această putere poate fi văzută în acțiunea graficului pentru grupul industrial. Acțiunile au atins fondul la mijlocul lunii iunie și și-au testat 50 de zile în mișcare medie de trei ori de atunci.
De fiecare dată, stocurile biotehnologice au reușit să rămână deasupra acestui etaj, potrivit MarketSmith.com. Chiar și acum, acțiunile mai au loc să se miște mai sus, spun unii experți.
În unele privințe, șirul de catalizatori viitori este un semn al puterii fundamentale care se întoarce la biotehnologie, spune Renza.
„Cred că un set larg de catalizatori în spațiu și faptul că nu sunt capabili să indice un catalizator zguduitor pentru un an, probabil, vorbește despre un sector care funcționează bine unde riscul este răspândit”, a spus el.
Urmăriți-o pe Allison Gatlin pe Twitter la @IBD_AGatlin.
AȚI PUTEA DORI, DE ASEMENEA:
Gigantul medical Veeva se prăbușește în timp ce o problemă cheie îi umbrește ritmul trimestrial
Urmăriți spectacolul IBD Strategii de investiții pentru informații de piață acționabile
Bursa de valori astăzi: urmăriți tendințele pieței și cele mai bune stocuri de urmărit
Obțineți idei de stocuri de la experții IBD în fiecare dimineață înainte de deschidere
Sursa: https://www.investors.com/news/technology/biotech-stocks-notch-blazing-path-2022/?src=A00220&yptr=yahoo