De ce părtinirea excesului de încredere poate costa investitorii

Egoul tău investițional te poate costa bani mari.

„Prejudecata de exces de încredere” este principiul comportamental al supraestimării perspicacitatea financiară a cuiva. Și, în timp ce încrederea nu este un lucru rău, poate avea rezultate dăunătoare - dacă nu aveți cotletele pentru a o susține.

știri legate de investiții

„Nu ar trebui să fie surprinzător faptul că pentru un investitor mediu, excesul de încredere poate fi o cale către o performanță slabă a portofoliului”, Omar Aguilar, CEO și director de investiții la Charles Schwab Asset Management, scris pe această temă.

De exemplu, această „tendință condusă de ego” ți-ar putea păcăli creierul să creadă că este posibil să învingi în mod constant bursa cu pariuri riscante, a spus Aguilar. Statisticile arată că este greu pentru profesioniști, așa că va fi greu și pentru omul obișnuit.

Mai multe de la Personal Finance:
Lipsa alfabetizării financiare a costat 15% dintre adulți cel puțin 10,000 USD în 2022
Care este plafonul datoriei și cum poate afecta consumatorii un impas
Ce poate însemna impasul plafonului datoriilor pentru Securitatea Socială și Medicare

Dincolo de adăugarea unui risc potențial inutil la un portofoliu, excesul de încredere a investitorului ar putea introduce costuri relative mai mari asociate cu cumpărarea și vânzarea frecventă de active, a spus Aguilar.

Un recent raportează de la Autoritatea de Reglementare a Industriei Financiare arată că mulți investitori pot avea această părtinire.

Potrivit FINRA, aproape 2 din 3 investitori, 64%, își evaluează foarte bine cunoștințele în materie de investiții, iar 42% sunt confortabili să ia decizii de investiții. Investitorii mai tineri cu vârste cuprinse între 18 și 34 de ani au avut mai multe șanse să fie încrezători decât cei din grupurile de vârstă mai înaintate (35-54 de ani și cei peste 55 de ani).

Cu toate acestea, investitorii cu mai multă încredere au răspuns, de asemenea, în mod disproporționat la mai multe întrebări incorect la un test de investiții FINRA - sugerând că „mulți investitori mai tineri nu sunt pur și simplu neinformați, ci potențial dezinformați”, potrivit raportului.

A ști cât de încrezător ar trebui sau nu ar trebui să fii este cunoscut sub numele de „calibrare”. Oamenii sunt, în general, bine calibrați dacă primesc feedback frecvent cu privire la decizii, anunțându-i dacă au avut dreptate sau greșit direcțional, a spus Dan Egan, vicepreședinte pentru finanțe comportamentale și investiții la Betterment.

Problema este că oamenii nu primesc adesea acest feedback în mediile financiare, a spus Egan.

„Este foarte ușor să ai o impresie: „De fapt, știu multe și nu mi sa dovedit că sunt greșit”, a spus Egan. „Și nu mergem să-l căutăm.”

„Avem tendința de a ne proteja ego-urile”, a adăugat el. „Vrem să ne gândim bine la noi înșine.”

Tehnologia și rețelele sociale au făcut, de asemenea, mai ușor pentru oameni să dezvolte impresii false despre propriile cunoștințe și abilități, a spus Egan. De exemplu, investitorii pot cădea pradă „prejudecății de confirmare”, prin care caută dovezi în cercurile rețelelor sociale care confirmă o credință susținută anterior (dar potențial falsă) despre o investiție.

Desigur, tehnologia și internetul au făcut, de asemenea, mai ușor ca niciodată accesul la informații – deși utilizatorii trebuie apoi să discerne dacă acea sursă de date este exactă și de încredere.

Și, în timp ce investitorii mai tineri ar putea să-și supraestimeze cunoștințele în mod disproporționat, măsura în care le face rău nu este clară, a spus Egan. S-ar putea să nu fi strâns mulți bani atât de devreme în cariera lor, ceea ce înseamnă că o greșeală poate fi mai puțin costisitoare în comparație cu persoanele în vârstă, care și-au construit un cuib considerabil în viața lor profesională și au mai multe de pierdut.

Prejudecățile legate de excesul de încredere tinde să se manifeste cel mai adesea prin decizii de investiții de tip îmbogățire rapidă, a spus Egan.

„Aceasta este momentul în care trebuie să începi să te urmărești”, a spus el.

Ia meme-stock bonanza sau goana criptomonedelor din 2021, de exemplu. Milioane de investitori a creat conturi de brokeraj începutul anului în mare parte a valorifica la o creștere a prețurilor; dacă au intrat sau vândut la momentul nepotrivit, ar fi putut i-a costat dolari mari.

În mod similar, excesul de încredere poate determina investitorii grăbiți să cumpere din greșeală acțiunile greșite, a spus Egan.

De exemplu, mulți investitori au cumpărat acțiunile Signal Advance în 2021, în urma unui tweet al lui Elon Musk, care le-a spus adepților să „folosească Signal”, ceea ce a determinat acțiunile să crească. cu peste 400% într-o zi. Cu toate acestea, investitorii au cumpărat din greșeală acțiunile greșite - CEO-ul Tesla și SpaceX se referea la aplicația de mesagerie criptată Signal, în timp ce Signal Advance este un producător mic de componente.

O modalitate de a depăși potențiala supraîncredere este să examinăm deciziile de investiții din trecut și modul în care au funcționat, a spus Aguilar. Analizați modul în care excesul de încredere ar fi putut duce la rezultate slabe în timp și ce s-ar fi putut realiza cu o abordare mai realistă, a spus el.

În plus, investitorii pot folosi o strategie „pre-mortem”, a spus Aguilar.

Conceptul – inventat de psihologul Gary Klein și susținut de susținători precum economistul și laureatul Nobel Daniel Kahneman – încearcă să învingă excesul de încredere imaginând rezultate potențiale dintr-o perspectivă viitoare. Scopul este de a îmbunătăți o decizie, mai degrabă decât de a o „autopsie” după fapt, Klein scris.

Imaginați-vă – poate peste unul, cinci, 10 sau 20 de ani – că investiția dumneavoastră a fost un succes. Gândiți-vă la motivele acestui potențial succes. De asemenea, imaginați-vă că a fost un dezastru și gândiți-vă la motivele pentru care, a spus Aguilar. Exercițiul poate ajuta oamenii să vadă „riscuri potențiale și pași greșiți” pe care le-au trecut cu vederea din cauza optimismului excesiv, a spus Aguilar.

„Pentru a fi conștienți de eroare, cred că merită fără îndoială”, a spus Kahneman a spus a strategiei.