Opțiunea AT&T (T) Traderii pariază pe câștigul câștigat

Investitorii prudenți și-au păstrat acțiunile AT&T Inc. (T) la o gamă inferioară înaintea raportului său fiscal privind câștigurile din al doilea trimestru. Se pare că comercianții de opțiuni sunt poziționați să anticipeze o ușoară mișcare pozitivă, cu un număr tot mai mare de opțiuni de apel în afara interesului. Dacă AT&T oferă o surpriză pozitivă a câștigurilor, tranzacția neobișnuită a opțiunilor poate crea o tendință ascendentă puternică în acțiunea prețurilor.

Un număr tot mai mare de opțiuni de apel rămâne în interes deschis pentru AT&T, cu prime neobișnuit de mari pentru opțiuni. Volumele de tranzacționare sugerează că, în așteptarea unui raport pozitiv de câștiguri, comercianții au vândut atât opțiuni de vânzare, cât și cumpărare de apeluri. În cazul în care raportul de câștiguri al AT&T nu îndeplinește așteptările pieței, aceste pariuri se pot relaxa rapid, rezultând o presiune descendentă asupra prețului acțiunii AT&T.

Este dificil să se prevadă cu precizie direcția în care se va deplasa un stoc după câștiguri. Cu toate acestea, o comparație a acțiunii prețurilor între prețurile acțiunilor și activitatea de tranzacționare a opțiunilor arată că, dacă compania transmite un raport pozitiv, acțiunile AT&T ar putea crește semnificativ, apropiindu-se de media mobilă de 20 de zile din primele câteva zile după anunț. Acest lucru s-ar putea întâmpla deoarece opțiunile au un preț pentru o mișcare mică, dar veștile bune mai bune decât se așteptau ar putea surprinde comercianții prin surprindere și ar putea crea o creștere rapidă a prețului.

Intrebari cu cheie

  • Comercianții și investitorii au menținut prețul acțiunilor legat într-un interval mai mic, îndreptat către anunț.
  • Prețul s-a tranzacționat recent sub media mobilă de 20 de zile.
  • Prețul de vânzare și de apel prezice o mișcare ascendentă mai puternică.
  • Nivelurile de suport și rezistență bazate pe volatilitate permit o mișcare mai puternică în sus.
  • Această configurare creează o oportunitate pentru comercianți de a profita de un rezultat neașteptat.

Tranzacționarea opțiunilor reprezintă activitățile speculatorilor care doresc să profite din prognozarea corectă a mișcărilor neașteptate într-un stoc sau indice subiacent sau a investitorilor care doresc să își protejeze pozițiile. Asta înseamnă că tranzacționarea opțiunilor este literalmente un pariu pe probabilitățile pieței. Prin compararea detaliilor atât asupra comportamentului prețului acțiunilor, cât și al opțiunilor, observatorii graficului pot obține informații valoroase, deși ajută la înțelegerea contextului în care a avut loc acest comportament al prețurilor. Graficul de mai jos prezintă acțiunea de preț pentru acțiunea AT&T începând de miercuri. Acest lucru a creat configurarea care duce la raportul de venituri.

Tendințe actuale

În ultima lună, tendința acțiunilor a văzut că prețul acțiunilor a rămas în limitele inferioare ale gamei, sub media mobilă de 20 de zile. Este remarcabil faptul că, în iulie, prețurile acțiunilor au depășit media mobilă de 20 de zile, doar pentru a se retrage sub acestea în zilele dinaintea anunțului. Așa cum este indicat în acest grafic, prețul a rămas constant sub media mobilă.

Studiile sunt formate cu indicatori Keltner Channel de 20 de zile. Acestea descriu niveluri de preț care reprezintă un multiplu al Intervalului Mediu Adevărat (ATR) pentru stoc. Această matrice ajută la evidențierea modului în care prețul a rămas aproape de treimea inferioară a gamei. Aceasta este o mișcare pesimistă a prețurilor pentru acțiunile AT&T. 

Sfat

Intervalul mediu real (ATR) a devenit un instrument standard pentru descrierea volatilității istorice de-a lungul timpului. Durata medie tipică utilizată în calculul său este de 10 până la 20 de perioade de timp, care includ două până la patru săptămâni de tranzacționare pe o diagramă zilnică.

În acest context, în care tendința prețurilor pentru AT&T s-a menținut într-un interval inferior, observatorii graficului pot recunoaște că comercianții și investitorii își exprimă îngrijorarea cu privire la câștiguri. În săptămâna anterioară câștigurilor, prețul acțiunilor a scăzut, pentru a scădea mai mult sub media mobilă de 20 de zile din săptămâna următoare. Acest lucru face important ca observatorii graficului să stabilească dacă această mișcare reflectă așteptările investitorilor pentru un raport de profit nefavorabil sau nu.

Detaliile de tranzacționare a opțiunilor pot oferi informații suplimentare pentru a ajuta observatorii graficului să își formeze o opinie despre așteptările investitorilor. Recent, comercianții de opțiuni favorizează apelurile peste puteri cu o marjă decentă, întrucât dobânda deschisă pentru opțiuni are un număr mai mare de apeluri decât puterile. Acest lucru sugerează în mod normal că investitorii așteaptă vești bune din raportul companiei. Cu toate acestea, în această circumstanță, comercianții se așteaptă ca AT&T să se deplaseze în sus după câștiguri.

Sfat

Indicatorul canalului Keltner afișează un set de linii semi-paralele bazate pe o medie mobilă simplă de 20 de zile și o linie superioară și inferioară. Deoarece liniile superioare sunt trasate prin adăugarea unui multiplu de ATR la medie, iar liniile inferioare sunt trasate prin scăderea unui multiplu de ATR din prețul mediu, atunci acest indicator de canal face un instrument de vizualizare excelent atunci când este reprezentată volatilitatea istorică.

Activitate de tranzacționare

Comercianții de opțiuni recunosc că acțiunile AT&T sunt sub medie și și-au prețat opțiunile ca un pariu că acțiunea se va închide în una dintre cele două casete descrise în grafic între astăzi și 23 iulie, vinerea după publicarea raportului de câștiguri. Caseta cu cadru verde reprezintă prețul oferit de vânzătorii de opțiuni de apel. Aceasta implică o șansă de 35% ca acțiunile AT&T să se închidă în acest interval până la sfârșitul săptămânii dacă prețurile vor crește. Caseta roșie reprezintă prețul pentru opțiunile de vânzare cu o probabilitate de 26% dacă prețurile scad la anunț.

Este important de reținut că dobânda deschisă a prezentat aproape 1.8 milioane de opțiuni de apel active comparativ cu aproximativ 1 milion de opțiuni put, demonstrând tendința subțire pe care o aveau cumpărătorii de opțiuni, deoarece există un număr mai mare de opțiuni de apel decât puteri. Această sumă neobișnuită implică în mod normal că comercianții de opțiuni se așteaptă la o mișcare în sus. Cu toate acestea, deoarece caseta de apel și caseta de vânzare sunt relativ egale ca dimensiune, ne spune că procentul ridicat de opțiuni de apel tranzacționate nu a înclinat așteptările mult mai mari. Această circumstanță implică o perspectivă mult mai satisfăcătoare.

Liniile violete de pe grafic sunt generate de un studiu Keltner Channel de 10 zile stabilit de patru ori mai mult decât ATR. Această măsură tinde să creeze regiuni puternic corelate, de susținere și rezistență puternică în acțiunea de preț. Aceste regiuni apar atunci când liniile de canal fac un viraj vizibil în ultimele trei luni.

Nivelurile marcate de viraje sunt adnotate în graficul de mai jos. Ceea ce este remarcabil în această diagramă este că prețurile de apel și de punere se află într-un interval atât de strâns, cu spațiu limitat pentru a rula în jos, comparativ cu spațiul potențial pentru mișcare ascendentă. Acest lucru sugerează că cumpărătorii de opțiuni nu au o convingere puternică cu privire la modul în care compania va raporta, chiar dacă apelurile sunt achiziționate peste puturi. Deși investitorii și comercianții de opțiuni nu se așteaptă, un raport surprinzător ar împinge prețurile în mod dramatic mai mari sau mai mici.

Aceste niveluri de suport și rezistență arată o gamă largă de suport și rezistență la prețuri. Drept urmare, este posibil ca orice știre, surprinzător de rea sau bună, să surprindă investitorii prin surprindere și să poată genera o mișcare neobișnuit de mare. După anunțul anterior privind câștigurile, acțiunile AT&T au crescut cu 4% în ziua câștigurilor și au scăzut în săptămâna următoare, înainte de a crește treptat peste prețul anterior câștigurilor din luna mai. Este posibil ca investitorii să se aștepte la același tip de mișcare a prețului după acest anunț. Cu mult spațiu în gama de volatilitate, prețurile acțiunilor ar putea crește sau scădea mai mult decât se aștepta.

Impactul pieței

Acțiunile AT&T fac de obicei mișcări ușoare după câștiguri, astfel încât rezultatul s-ar putea să nu mute prețurile indexului direct. Cu toate acestea, indiferent de ceea ce spune raportul, acesta va avea probabil un impact semnificativ asupra stocurilor din sectorul serviciilor de comunicații. Un raport pozitiv ar putea ridica alte stocuri din sector, cum ar fi T-Mobile US, Inc. (TMUS), Twitter, Inc. (TWTR) sau Verizon Communications Inc. (VZ). Ar afecta, de asemenea, fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri), cum ar fi ETF (XLC), sectorul serviciilor de comunicații State Street (ETF) și potențial ETF-ul S&P 500 Index (SPY).

Sursă: https://www.investopedia.com/at-and-tt-option-traders-bet-on-earnings-beat-5193635?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo

Video de pe YouTube