La această dimensiune, portofoliul dvs. de pensii este prea mare pentru fonduri mutuale

ai invatat de ce este important să evitați produsele de investiții odată ce intrați la pensie. Dacă ești norocos, poți, și poate ar trebui să începi să-ți faci tranziția investițiilor către titluri individuale cu mult înainte de a câștiga acel ceas de aur.

„De obicei, cu cât cineva se îndepărtează de a deține investiții individuale, cu atât costurile devin mai mari”, spune Stephen Taddie, partener la HoyleCohen, LLC din Phoenix. „Este o funcție de a plăti pentru multiplele niveluri de responsabilități supravegheate de oameni, firme, manageri etc., deoarece fiecare strat creează un nivel suplimentar de taxe.”

Data pensionării dvs. reprezintă un factor care determină când ar trebui să vă renunțați la fondurile mutuale pentru a construi un portofoliu privat. De asemenea, trebuie să monitorizați valoarea totală a portofoliului dvs. Vă poate spune să vă grăbiți tranziția sau să așteptați mai mult înainte de a face schimbarea.

Care este cea mai mică dimensiune a activelor care vă permite să investiți în titluri individuale?

Generațiile anterioare au trebuit să facă față costurilor de tranzacționare atunci când au cumpărat și vândut acțiuni. Acest lucru a influențat strategia lor de tranzacționare. Au vrut să evite loturile impare – orice mai puțin de 100 de acțiuni. Însemna că aveau nevoie de o dimensiune mai mare a activelor înainte de a putea începe tranzacționarea.

Astăzi, tranzacționarea fără comisioane este norma. În plus, mulți brokeri vă permit să cumpărați acțiuni fracționale. Puteți începe literalmente cu doar 100 de dolari. Cu toate acestea, pentru acea sumă de bani, este mai logic să cumpărați produse de investiții decât să investiți în acțiuni.

„Există multe avantaje în a investi în fonduri mutuale sau ETF-uri, inclusiv diversificarea simplificată, cerințele minime de investiții mai mici, gestionarea profesională a fondurilor, eficiența fiscală îmbunătățită și ratele scăzute ale cheltuielilor”, spune David Rosenstrock, director și fondator Wharton Wealth Planning din New York. Oraș. „Cu cât este mai mică dimensiunea portofoliului și dimensiunea pozițiilor individuale din portofoliu, cu atât poate fi mai puțin avantajos să investești în titluri individuale.”

Cu toate acestea, este posibil să construiți un portofoliu personalizat, indiferent de mărimea activelor dvs.

„Nu cred că există o dimensiune mai mică”, spune Taylor Kovar, CEO la The Money Couple din Lufkin, Texas. „Am mulți clienți cu o valoare netă scăzută care au deținut titluri individuale uimitoare de mulți ani. Aceasta este metoda de investiție Warren Buffet! Cumpărați companii grozave pe viață. Sunt un susținător al acțiunilor și obligațiunilor individuale pentru oricine este activ pe piață. Aceasta înseamnă că înțeleg diferența dintre acțiuni și ETF-uri și, în general, se bucură de piețe.”

Dacă ești mai puțin agresiv, consilierii financiari oferă câteva îndrumări privind constrângerile practice de dimensiune. Deși au propriile lor metode, tind să vină cu dimensiuni minime foarte asemănătoare.

„Mă întorc la asta pe baza minimelor de cont pentru conturile gestionate separat”, spune Eric Presogna, proprietar și CEO la One-Up Financial din Erie, Pennsylvania. „De exemplu, Schwab oferă un portofoliu de acțiuni individuale gestionat de mari capitalizări, cu un cont de minim 100,000 USD. Dacă un portofoliu de acțiuni diversificat la nivel global constă din 40% capitalizări mari, înseamnă că cel mai mic cont în care aș lua în considerare implementarea strategiilor de acțiuni individuale, un portofoliu 60/40, de exemplu, ar fi de 420,000 USD. Dacă clientul preia distribuții din portofoliu, dimensiunea minimă a contului pentru utilizarea individuală a securității va fi probabil mult mai mare.”

„În general, se recomandă ca un portofoliu să aibă un minim de 100,000 USD până la 500,000 USD pentru a fi investit confortabil în titluri individuale”, spune Dennis Shirshikov, strateg la Awning din New York City. „La această dimensiune, un portofoliu poate avea suficientă diversificare și lichiditate pentru a permite selectarea acțiunilor și obligațiunilor individuale. Pentru portofolii mai mari, poate fi mai avantajoasă trecerea de la produse de investiții la titluri individuale, deoarece poate oferi mai mult control asupra alocării activelor portofoliului și poate oferi o eficiență fiscală mai mare.”

În timp ce acesta reprezintă un capăt al spectrului, există un alt capăt.

La ce dimensiune sunt activele dvs. din portofoliu prea mari pentru fondurile mutuale?

La un moment dat, este în interesul tău să treci de la produse de investiții la titluri individuale. La fel ca dimensiunea minimă menționată mai sus, dimensiunea maximă în care probabil ar trebui să vă mutați din fondurile mutuale nu este stabilită în piatră. Există mulți factori personali care pot determina acest lucru.

„Este dificil să oferiți o anumită sumă în dolari pentru momentul în care portofoliul unui pensionar ar trebui să treacă de la produse de investiții la titluri de valoare individuale, deoarece aceasta va depinde de situația financiară specifică a pensionarului, obiectivele și toleranța la risc”, spune Mina Tadrus, CEO al Tadrus Capital LLC. în Tampa. „Cu toate acestea, ca regulă generală, dacă portofoliul unui pensionar este suficient de mare și are cunoștințele financiare și expertiza pentru a-și gestiona propriile investiții, ar putea fi mai eficient și mai rentabil să investești direct în titluri de valoare individuale decât să plătești taxele asociate. cu fonduri mutuale și alte produse de investiții.”

Pentru profesioniștii financiari cu experiență, este clar că va veni un moment când ar trebui să creați un portofoliu personalizat de valori mobiliare individuale.

„Un portofoliu nu ar mai trebui să fie investit în produse, ci să investească direct în acțiuni și obligațiuni atunci când atinge o dimensiune care permite pensionarilor să-și diversifice portofoliile și să investească într-o varietate de titluri de valoare”, spune Garett Polanco, CIO la Independent Equity din Fort Worth. , Texas. „Această mărime va varia, dar se recomandă, în general, ca un pensionar să aibă un portofoliu de cel puțin 500,000 de dolari înainte de a lua în considerare să se îndepărteze de produsele de investiții și să investească direct în acțiuni și obligațiuni.”

Dimensiunea de 500,000 USD a fost mult timp considerată dimensiunea minimă atunci când angajați un manager de portofoliu privat, deși este posibil să primiți o gestionare personalizată pentru conturi mai mici. Cu toate acestea, dimensiunea exactă pentru dvs. va depinde de circumstanțele dvs. particulare.

„Bineînțeles, fluxul de numerar așteptat creează o oarecare marjă de fluctuație în jurul acestor cifre, deoarece contribuțiile cresc ușurința de gestionare, unde retragerile continue mari cresc complicațiile managementului”, spune Taddie. „În practică, cred că 500 USD este aproximativ nivelul potrivit de luat în considerare pentru un portofoliu de creștere care utilizează acțiuni individuale, iar 1 milion USD este aproximativ nivelul potrivit de luat în considerare atunci când includeți obligațiuni individuale în portofoliu. Nu multor oameni le place să vorbească despre obligațiuni pentru că aruncă o cheie în lucruri. Obligațiunile se tranzacționează de obicei în trepte de 1,000 USD și, deși nu există niciun comision vizibil asociat cu tranzacțiile cu obligațiuni, există o diferență (diferență) între prețul de cumpărare și prețul de vânzare în orice moment al zilei. Cu cât este mai mic numărul de obligațiuni tranzacționate la un moment dat, cu atât spread-ul este mai mare, iar spread-ul este echivalentul unui comision. Pur și simplu nu este vizibil pentru ochiul neantrenat.”

Dacă doriți ca o regulă generală să vă ajute să determinați când ar trebui să treceți de la produsele de investiții la valorile mobiliare individuale, trebuie mai întâi să identificați acei factori care au semnificație pentru dvs.

„În general, mărimea la care portofoliul unui pensionar ar trebui să treacă de la produse de investiții la titluri individuale va depinde de obiectivele sale financiare, de toleranța la risc și de cunoașterea piețelor financiare”, spune Polanco. „În general, este recomandat să aveți o dimensiune a portofoliului de cel puțin 100,000 USD înainte de a lua în considerare investiția în titluri de valoare individuale și cel puțin 500,000 USD înainte de a vă îndepărta de produsele de investiții și de a investi direct în acțiuni și obligațiuni.”