5 motive pentru care acțiunile și obligațiunile individuale sunt mai bune decât produsele

Înainte ca fondurile mutuale să devină opțiunea de investiție standard de facto în planurile 401(k), înainte ca planurile 401(k) să devină opțiunea standard de facto de economii pentru pensii, majoritatea oamenilor au investit în titluri individuale. Sigur, fondurile mutuale existau pe atunci, dar deseori aveau comisioane mari, chiar și sarcini frontale mai mari și, pentru a te descuraja să pleci, companiile de fonduri mutuale impuneau comisioane mari de back-end.

Simplu spus, fondurile mutuale costă prea mult pentru investitorul mediu. Și prin „cost”, referirea nu este la rata cheltuielilor de bază a fondului, ci la costurile reale din buzunar pe care ar trebui să le plătiți pentru privilegiul de a vă pune în comun banii de investiții cu alții.

Pentru investitorii cu sume mici de bani, fondurile mutuale au reprezentat o modalitate rapidă de a asigura un management profesional. Ele au oferit, de asemenea, o cale către o mai mare diversificare (deși studiile academice au arătat mai târziu că a fost posibil să se creeze un portofoliu diversificat cu doar o duzină de titluri de valoare).

În zilele noastre, aproape toată lumea investește în fonduri mutuale. Cu omniprezența lor în planurile 401(k), este aproape imposibil să le eviți. În prezent, mai puțini oameni sunt familiarizați cu beneficiile construirii portofoliilor de titluri individuale. În schimb, ei se bazează pe cultura „unică pentru toate” a produselor financiare.

Iată realitatea: o singură dimensiune nu se potrivește tuturor, mai ales pentru pensionare.

Cum te poți pensiona mai confortabil?

Acesta este scopul pe care îl căutați în cele din urmă. Ce este o pensie confortabilă pentru tine? Pentru majoritatea, implică un anumit sentiment de libertate. Libertatea de a face ce vrei. Libertatea de a vă face griji pentru incertitudinea zilei de mâine. Pe scurt, libertatea de a-ți alege propriul destin.

Luați în considerare ce înseamnă acest lucru în ceea ce privește investițiile dvs. de pensie. Deținerea de produse de investiții poate suna a fi o idee bună, deoarece îți împingi banii cu alții pentru a obține economii de scară. Dar la ce renunți în schimb? Sunt fondurile mutuale într-adevăr în interesul tău când ai putea crea un portofoliu privat concentrat doar pe nevoile tale?

Este ca diferența dintre călătoria cu transportul public și o limuzină cu șofer. Da, primul costă mai puțin pentru că împarți călătoria cu alții, dar te limitează doar la anumite opriri. Acesta din urmă, în schimb, te duce exact unde vrei să ajungi. Acest lucru evidențiază primul beneficiu al investiției în valori mobiliare individuale.

Motivul #1: Titlurile de valoare individuale vă oferă mai mult control și flexibilitate.

„Pentru portofolii mai mari, trecerea de la produse la titluri individuale poate fi în interesul pensionarilor, deoarece le poate permite să aibă mai mult control și flexibilitate asupra investițiilor lor”, spune Mina Tadrus, CEO al Tadrus Capital LLC din Tampa. „Cu toate acestea, este important ca pensionarii să ia în considerare cu atenție cunoștințele și expertiza lor financiară, precum și timpul și energia pe care le au la dispoziție pentru a-și gestiona propriile investiții, înainte de a face această tranziție.”

Cu fondurile mutuale, nu vă puteți potrivi în mod explicit obiectivele dvs. de investiții cu investițiile dvs. Acesta iese în evidență ca fiind cel mai critic avantaj al titlurilor de valoare individuale. De exemplu, dacă aveți o plată de 10,000 USD în zece ani, puteți cumpăra o trezorerie americană cu o valoare nominală de 10,000 USD care scade în zece ani și vă puteți odihni confortabil știind că plata va fi luată în considerare. Nu poți face asta cu fondurile mutuale.

„Investind direct în acțiuni și obligațiuni, pensionarii au mai mult control asupra deciziilor lor de investiții și își pot adapta portofoliul în funcție de obiectivele lor financiare specifice și de toleranța la risc”, spune Garett Polanco, CIO la Independent Equity din Fort Worth, Texas. „Acest lucru poate fi mai atrăgător pentru pensionarii care au o bună înțelegere a piețelor financiare și doresc să aibă mai mult control asupra investițiilor lor.”

Când aruncați o privire mai profundă în cele două clase de active majore, obțineți mai multă claritate cu privire la motivul pentru care titlurile individuale tind să vă ofere rezultate mai favorabile.

Este mai bine să investiți în obligațiuni individuale sau în fonduri de obligațiuni?

Este bine inteles ca a deține fonduri de obligațiuni nu este ca și a deține obligațiuni individuale. Acest lucru dezvăluie al doilea motiv pentru care ar fi mai bine să treci de la produse de investiții la titluri individuale.

Motivul #2: Obligațiunile individuale sunt mai previzibile decât fondurile de obligațiuni.

„Investiția în obligațiuni individuale are câteva avantaje, inclusiv riscul de piață redus (când dețineți obligațiuni până la scadență), risc mai mic de neplată (pentru obligațiuni cu rating mai ridicat), venit constant din dobânzi și capacitatea de a decide în ce obligațiuni să investiți (inclusiv termenii) cum ar fi maturitatea, ratingul de credit, industria emitentului etc.),” spune David Rosenstrock, director și fondator Wharton Wealth Planning din New York City. „Dacă ratele dobânzilor cresc, atunci obligațiunile individuale și scări de obligații ar putea fi o strategie bună, deoarece prețurile obligațiunilor scad în timp ce randamentele sunt în creștere. O strategie pe scară de obligațiuni sau cumpărarea unui portofoliu de obligațiuni cu scadențe diferite care sunt distribuite, vă va permite adesea să profitați mai bine de un mediu de creștere a ratei dobânzii. Pe măsură ce obligațiunile cu termene mai scurte ajung la maturitate, puteți reinvesti veniturile în obligațiuni cu randament mai ridicat și puteți obține rate ale dobânzilor mai mari.”

Acest lucru nu înseamnă că trecerea la obligațiuni individuale nu are câteva dezavantaje.

„Investiția în obligațiuni individuale are, totuși, și unele riscuri suplimentare”, spune Rosenstrock. „De exemplu, este important să înțelegeți corelația dintre ratele dobânzilor și prețurile și randamentele obligațiunilor, astfel încât să nu cumpărați sau să vindeți la momentul nepotrivit. Atunci când vă diversificați cu obligațiuni individuale, sarcina alegerii obligațiunilor revine mai degrabă investitorului decât administratorului de fond. Poate fi necesar să petreci timp cercetând diferite opțiuni de obligațiuni pentru a decide care sunt cele mai potrivite pentru portofoliul tău. În plus, poate fi necesar să investiți sume mai mari decât ați face cu un fond de obligațiuni pentru a obține același nivel de diversificare atunci când alegeți obligațiuni individuale.”

Deși puteți înțelege cu ușurință diferența dintre obligațiuni și fonduri de obligațiuni, a vedea diferența dintre acțiuni și fonduri de acțiuni reprezintă o provocare pentru cei mai puțin conștienți de complexitatea gestionării portofoliului.

Este mai bine să investești în acțiuni individuale sau în fonduri de acțiuni?

Amintiți-vă motivul inițial pentru care oamenii au vrut să investească în fonduri mutuale. Au dorit atât management profesional și au simțit că se pot diversifica mai bine prin intermediul fondurilor mutuale. Acest lucru a funcționat atâta timp cât administratorii de portofolii de fonduri mutuale au menținut portofolii mici. Pe măsură ce fondurile mutuale au devenit mai populare prin planurile 401(k), activele lor au crescut, la fel și numărul deținărilor de portofoliu. Astăzi, nu este neobișnuit să vezi fonduri mutuale cu până la 1,000 de titluri sau mai mult.

Acesta ar putea fi un exemplu de „supra-diversificare”, ceea ce duce la al treilea avantaj oferit de construirea propriului portofoliu.

Motivul #3: Este mai ușor să diversificați folosind titluri de valoare individuale.

„Investirea directă în acțiuni și obligațiuni permite pensionarilor să-și diversifice portofoliul și să investească într-o varietate de titluri de valoare”, spune Polanco. „Acest lucru poate ajuta la atenuarea riscurilor și poate oferi un nivel de protecție împotriva recesiunii economice sau a recesiunii economice.”

Desigur, când mulți întreabă dacă acțiunile sunt mai bune decât fondurile de acțiuni, ceea ce întreabă cu adevărat este:

Puteți învinge piața cu acțiuni individuale?

Cei care pun această întrebare pot fi confuzi cu privire la scopul lor adecvat. Este să trăiești o pensie confortabilă sau să ai un epitaf de piatră funerară pe care scrie: „Aici zace John Doe. A învins S&P 500.”

În mod clar, învingerea pieței nu este un punct de referință adecvat pentru un individ. Viața este prea complicată. Din păcate, Securities and Exchange Commission solicită fondurilor mutuale să își măsoare performanța față de un indicator de referință (de obicei, un indice de piață). Probabil că ai propriul tău „benchmark” (de obicei progresează către obținerea unui obiectiv financiar personal).

Vrei să mergi înainte și să eviți să te miști prea mult înapoi. Prin urmare, evitarea pierderilor este mai importantă decât învingerea pieței. Este mai ușor să evitați pierderile cu titlurile individuale. Cu alte cuvinte…

Motivul #4: Titlurile de valoare individuale vă ajută să reduceți riscul de declin.

„Investind direct în acțiuni și obligațiuni, pensionarii pot avea potențialul de a câștiga profituri mai mari în comparație cu investițiile în produse de investiții precum fonduri mutuale sau ETF-uri”, spune Polanco. „Acest lucru se datorează faptului că produsele de investiții pot percepe comisioane sau pot avea randamente mai mici datorită investițiilor lor subiacente, în timp ce investiția directă în acțiuni și obligațiuni îi permite pensionarului să aleagă anumite titluri și, potențial, să obțină randamente mai mari.”

În cele din urmă, dacă ești un pensionar obișnuit, valoarea ta netă nu se limitează la planurile de economii pentru pensii. Este posibil să investiți și în afara acestor opțiuni. Dacă acesta este cazul, este posibil să aveți următoarea întrebare.

Sunt valorile mobiliare individuale mai bune decât fondurile mutuale pentru conturile impozabile?

Aici, trecerea de la o strategie de produs de investiții la o strategie individuală de securitate are un avantaj foarte critic.

Motivul #5: Vă puteți gestiona mai bine impozitele cu titluri de valoare individuale.

„În cele mai multe cazuri, este logic să reduceți nivelurile de taxe, să creșteți personalizarea portofoliului și să vă poziționați pentru a gestiona mai bine taxele”, spune Stephen Taddie, partener la HoyleCohen, LLC din Phoenix. „O îmbunătățire obișnuită este trecerea de la distribuția anuală a câștigului de capital realizat pe care multe fonduri o plătesc la sfârșitul anului, la un program în care acele câștiguri sau pierderi sunt realizate în portofoliu, având în vedere ceea ce este mai bine pentru tine.”

Ca și în cazul fondurilor mutuale în sine, aceste cinci motive nu sunt, de asemenea, „o mărime potrivită pentru toate”. Este posibil să aveți circumstanțe în care, în ciuda avantajelor clare și evidente, rămâne în interesul dumneavoastră să vă păstrați investițiile în produse.

„Uneori, o tranziție poate să nu aibă sens”, spune Taddie. „Un client care deține produse gestionate la prețuri reduse într-un portofoliu impozabil poate să nu dorească să facă tranziția imediată și să realizeze un câștig de capital mare doar pentru a se poziționa mai bine în titluri individuale pentru viitor. Lucrul treptat spre acest obiectiv în timp ce gestionați obligația fiscală are cu siguranță sens. Un investitor foarte în vârstă, cu produse gestionate pe bază de costuri reduse într-un cont impozabil, poate fi deservit mai bine prin planificarea utilizării regulii de creștere a costurilor la deces pentru a elimina impozitul pe câștigul încorporat pentru a transfera averea către generația următoare. În funcție de procentul câștigului și dimensiunea portofoliului, potențialele economii de impozite ar putea depăși cheltuielile mai mici și performanța mai bună, în funcție de momentul în care a avut loc evenimentul declanșator. După creșterea bazei, următoarea generație și-ar putea trece apoi partea lor la titluri individuale fără obligații fiscale. Un client (impozabil sau cu taxe diferite) care nu poate trece de o concentrare singulară asupra performanței fiecărei investiții individuale deținute în portofoliu este probabil mai bine deservit să rămână investit pe parcursul ciclurilor de piață într-un program mai costisitor decât să treacă pentru a se angaja doar în activități autodistructive. tranzacții în și în afara pieței. În cazurile în care sunt implicate taxe de ieșire/predare, momentul tranziției poate depinde de atenuarea taxelor, astfel încât tranziția este mai sensibilă.”

Când oamenii se pensionează, se întreabă adesea dacă este mai bine să-și păstreze activele în planul fostului lor angajator sau să le transfere într-un cont IRA administrat privat.

Dacă îl păstrați în plan, cu excepția cazului în care compania oferă o opțiune auto-dirijată, sunteți în general limitat la investiții în produse precum fondurile mutuale. Acest lucru ar putea să nu fie în interesul dvs., deoarece tranziția de la produse la acțiuni și obligațiuni individuale oferă câteva beneficii importante.

Acest lucru ridică întrebarea: Aveți suficient economii în contul de pensie pentru a vă permite să investiți în acțiuni și obligațiuni individuale?

Sursa: https://www.forbes.com/sites/chriscarosa/2023/01/14/5-reasons-individual-stocks-and-bonds-are-better-than-products/