Volatilitatea Ethereum scade sub opțiunile Bitcoin, dar ETH, sunt înroșite

Eter (ETH) opțiunile au implicat volatilitatea, o măsură a variațiilor preconizate în funcție de prima piețelor de opțiuni, a scăzut sub valoarea Bitcoin (BTC) pentru prima dată.

Acest lucru ar putea semnaliza faptul că investitorii au renunțat la așteptările privind decuplarea prețurilor sau pur și simplu se așteaptă ca mișcările de preț ale ETH să reflecte Bitcoin.

În cazul catalizatorilor potențiali pentru mișcări semnificative ale prețurilor, volatilitatea implicată tinde să crească, în timp ce absența declanșatorilor provoacă o diminuare a volatilității, pe lângă o primă în scădere pe piețele de opțiuni.

Opțiunile Deribit implicau volatilitate

Opțiunile Deribit implicau volatilitate. Sursa: Skew

Graficul de mai sus arată o scădere continuă a volatilității ambelor active, care poate fi parțial explicată prin reducerea la jumătate a Bitcoin la jumătatea lunii mai. La vremea respectivă, investitorii au avut motive să creadă că prețurile ar putea oscila mai drastic pe măsură ce ar putea avea loc diverse capitulări miniere.

În același timp, vești pozitive din fluxuri puternice de Economii de gri, avansurile pe testnetul Ethereum 2.0 și un ecosistem DeFi în creștere au sporit așteptările comercianților.

Piețele criptate rămân relativ volatile

Volatilitatea S&P 500 de 3 luni

Volatilitatea S&P 500 de 3 luni. Sursa: Rezerva Federală

Volatilitatea pe piața criptoanelor rămâne mult peste nivelul observat în S&P 500 și nu ar trebui să fie o surpriză.

Există o serie de motive din spatele acestei diferențe, iar unele dintre cele mai notabile sunt: ​​enormul potențial neexploatat al activelor digitale și incertitudinile existente legate de evoluția necesară a diferitelor protocoale.

Piețele de opțiuni eterice indică un sentiment înflăcărat

Opțiuni ETH Rapoarte put / apel

Opțiuni ETH Rapoarte put / apel. Sursa: Skew

Graficul de mai sus semnalează investitorii au tranzacționat sume egale de opțiuni ETH și put. Indicatorul a atins cel mai înalt nivel într-un an, fiind trecut în prealabil pe partea de opțiune de apel (bullish).

Opțiuni BTC Rapoarte put / apel

Opțiuni BTC Rapoarte put / apel. Sursa: Skew

Între timp, raportul de opțiuni de vânzare / apeluri al Bitcoin spune o altă poveste, întrucât opțiunile put (bearish) totalizează 40% din dobânda deschisă curentă, care este în scădere de la un maxim de 80% înainte de înjumătățire.

Acesta nu trebuie interpretat ca un indicator taur / urs, de la sine, deoarece depinde de nivelurile de grevă la care au fost setate opțiunile.

Opțiunile Ether pe termen lung sunt în vogă

Opțiunile ETH deschid dobânda până la expirare

Opțiunile ETH deschid dobânda până la expirare. Sursa: Skew

Opțiunile ETH pe termen lung sunt, în mod curios, mai active decât contractul de luna viitoare și aceasta este o diferență semnificativă față de piețele BTC.

Deși este imposibil de precizat motivul exact, s-ar putea deduce că dezvoltarea Ethereum 2.0 în curs este în spatele acestei situații.

Cointelegraph a listat recent beneficiile și riscurile acestor îmbunătățiri prin explicarea problemelor potențiale pentru care utilizatorii pot migra soldurile dintre aceste blockchains.

Opțiuni ETH din decembrie 2020

Opțiuni ETH din decembrie 2020. Sursa: Deribit

Deși s-ar putea părea că raportul ETH pentru apeluri / apeluri este echilibrat, atunci când analizăm grevele pentru apelurile ușor optimiste (240 $ - 280 USD) către puterile ușor negative (180 - 220 $), există un dezechilibru clar de 2: 1 care favorizează apelurile bullish.

Același model apare pentru expirarea din septembrie 2020.

Opțiuni ETH iulie 2020

Opțiuni ETH iulie 2020. Sursa: Deribit

Opțiunile de eter pe termen scurt sunt înalte

Destul de ciudat, pentru contractul ETH din iulie 2020, există un raport impresionant de 4: 1 care favorizează opțiunile de vânzare (bearish) apropiate de nivelurile actuale ale pieței.

Acest lucru arată că investitorii profită de ritmul redus recent al volatilității pentru a crea strategii care să se protejeze de dezavantajul pe termen scurt, vizând în același timp opțiuni de apel (rătăcitoare) la sfârșitul anului.

ETH prima de 1 lună futures

ETH prima de 1 lună futures. Sursa: SKEW

Corelația cu Bitcoin este aproape tot timpul ridicată

Pentru a înțelege mai bine cât de buni sunt investitorii ETH pentru luna viitoare, trebuie să analizați contractele viitoare. Cu cât este mai mare prima contractului futures al lunii viitoare, cu atât sunt mai mulți comercianți optimisti.

Datele de la Skew indică faptul că, deși prima rămâne sănătoasă la 2%, optimismul excesiv observat la începutul acestei luni a dispărut.

Corelație Bitcoin pe 20 de zile cu Ether

Corelație Bitcoin pe 20 de zile cu Ether. Sursa: Tradingview

Corelația de 20 de zile dintre Bitcoin și Ether a urcat recent la nivel de 0.90, ceea ce indică prețurile ambelor active s-au mișcat destul de similar. Acest lucru explică parțial declinul opțiunilor ETH implicat volatilitate, deoarece investitorii se adaptează piețelor cu corelație ridicată.

Principala livrare

Volatilitatea scăzută actuală a lui Ether indică faptul că piețele de opțiuni nu așteaptă niciun catalizator critic pentru cazurile de taur sau urs. Opțiunile pe termen scurt manifestă o activitate intensă în ritm, în timp ce piețele din septembrie și decembrie sunt înclinate pentru opțiunile de apel (bullish).

Volatilitatea scăzută nu implică faptul că investitorii se așteaptă la o majorare sau scădere a prețurilor, ci doar reflectă așteptările reduse ale catalizatorilor majori ai prețurilor. După cum a raportat Cointelegraph, au existat o serie de indicatori înalți pentru Ether, inclusiv creșterea activității utilizatorului și creșterea cererii instituționale.

Pentru cei care doresc să beneficieze de potențialul dezavantaj al Ethereum 2.0, aceasta este o oportunitate excelentă de a cumpăra opțiuni de apel pe termen lung.

Volatilitatea scăzută se traduce prin costuri reduse pentru contractele de opțiuni de cumpărare, care, spre deosebire de piețele futures, oferă o modalitate de a menține pozițiile deschise, în ciuda variațiilor negative ale prețurilor pe termen scurt.

Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale autor și nu reflectă neapărat părerile lui Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propria cercetare atunci când luați o decizie.

Sursa: https://cointelegraph.com/news/ethereum-volatility-drops-below-bitcoins-but-eth-options-are-bearish