Comercianții profesioniști Bitcoin încălzesc nivelul de 24 USD, sugerând că actualul raliu BTC are picioare

Pe 1 și 2 februarie. Bitcoin (BTC) prețul a depășit chiar și cele mai optimiste previziuni de preț după ce Rezerva Federală a SUA a anunțat planuri de a crește ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază. 

Chiar dacă președintele Fed, Jerome Powell, le-a spus investitorilor să nu aștepte reducerea ratelor dobânzii în 2023, în timpul conferinței sale de presă el a declarat clar că datele privind ocuparea forței de muncă sunt în prezent principalul obiectiv.

Rezultatele sondajului ADP privind salarizarea au arătat la 1 februarie că angajarea în sectorul privat din SUA a fost semnificativ mai lentă în ianuarie. Măsura ADP a statelor de plată din sectorul privat a fost de 106,000, cu mult sub consensul pieței de 160,000. Aceste date au alimentat așteptările investitorilor cu privire la viitoarele majorări ale dobânzii de către Fed în viitor.

După ce a testat suportul de 22,500 USD pe 1 februarie, Bitcoin a câștigat 6.5% în cinci ore și de atunci a cochetat cu nivelul de 24,000 USD. Deși câștigurile recente sunt incitante, comercianții ar trebui să rețină că îmbunătățirea sentimentului pe piața cripto a urmărit atitudinea privind riscul observată pe piețele tradiționale.

Acțiunile cu marjă operațională negativă au prezentat câștiguri semnificative pe 2 februarie, inclusiv Coinbase (COIN) 20%, Cloudflare (NET) 15%, Unity Software (U) 12% și DoorDash (DASH) 10%. Numai acest factor ar trebui să fie un semn de avertizare că câștigurile din ultimele săptămâni ar putea să nu fie sustenabile. De asemenea, este important să ne amintim că corelația de 40 de zile a Bitcoin cu S&P 500 rămâne peste 75%.

Potențialele vânturi împotriva reglementărilor ar fi putut juca, de asemenea, un rol vital în susținerea avantajului Bitcoin. Huang Yiping, fost membru al Comitetului de politică monetară de la Banca Populară Chineză, recent a susținut că o interdicție permanentă a cripto ar putea duce la multe oportunități ratate.

Huang, acum profesor de economie la Școala Națională de Dezvoltare a Universității din Peking, a criticat Bitcoin pentru lipsa de valoare intrinsecă, dar a remarcat că tehnologiile legate de cripto sunt „foarte valoroase” pentru sistemele financiare reglementate.

Să ne uităm la valorile derivatelor pentru a înțelege dacă comercianții profesioniști au adăugat poziții de levier după recenta spargere a prețului Bitcoin.

Comercianții în marjă Bitcoin se încălzesc la suportul de 22,500 USD

Piețele în marjă oferă o perspectivă asupra modului în care sunt poziționați comercianții profesioniști, deoarece le permite investitorilor să împrumute criptomonede pentru a-și valorifica pozițiile.

De exemplu, se poate crește expunerea prin împrumut de monede stabile pentru a cumpăra Bitcoin. Pe de altă parte, împrumutații Bitcoin nu pot decât să scurteze criptomoneda, deoarece pariază pe scăderea prețului acesteia. Spre deosebire de contracte futures, echilibrul dintre marje lungi și scurte nu este întotdeauna egal.

Graficul de mai sus arată că rata de împrumut în marjă a comercianților OKX a crescut drastic pe 30 ianuarie, semnalând că comercianții profesioniști au adăugat efect de levier mult după ce Bitcoin a revenit cu succes după testarea suportului de 22,500 USD.

Mai important, 29 ianuarie a marcat cel mai scăzut nivel al indicatorului în mai mult de unsprezece săptămâni, la 13, favorizând împrumutul de monede stabile cu o marjă largă – indicând faptul că short-urile nu sunt încrezători în construirea de poziții cu efect de pârghie. La 24 de ani la momentul scrierii, este clar că taurii devin mai confortabili cu suportul actual de 22,500 USD.

Related: Comunitatea îl batjocorește pe Charlie Munger pentru obsesia lui pentru interzicerea Bitcoin din China

Comercianții de opțiuni flirtează cu o părtinire optimistă

Comercianții ar trebui, de asemenea, să analizeze piețele de opțiuni pentru a înțelege dacă recentul rally a determinat investitorii să devină mai aversi față de risc. Deformarea delta de 25% este un semn grăitor ori de câte ori birourile de arbitraj și creatorii de piață fac supraîncărcare pentru protecție în sens invers sau negativ.

Indicatorul compară opțiuni similare call (cumpărare) și put (vânzare) și va deveni pozitiv atunci când frica este predominantă, deoarece prima de protecție a opțiunilor de vânzare este mai mare decât opțiunile de cumpărare cu risc.

Pe scurt, valoarea declinată se va deplasa peste 10% dacă comercianții se tem de o prăbușire a prețului Bitcoin. Pe de altă parte, entuziasmul generalizat reflectă o declinare negativă de 10%.

Deformarea delta de 25% a fost relativ calmă în apropierea negativului 5, indicând cote similare pentru dezavantaj și avantaje de la comercianții de opțiuni. Pe partea bună, nici măcar retestarea de 22,500 de dolari din 31 ianuarie nu a fost suficientă pentru a sparge spiritul taurinilor. În combinație cu lipsa cererii din partea comercianților în marjă dispuși să scurteze Bitcoin, piețele derivate prezintă o imagine optimistă.

Chiar dacă durează puțin mai mult (poate câteva zile) pentru a depăși 24,000 de dolari, nu există semne de stres provenind din marja Bitcoin și piețele de opțiuni. Cu toate acestea, piețele tradiționale continuă să joace un rol vital în stabilirea tendinței, astfel încât investitorii Bitcoin nu ar trebui să devină prea încrezători.