Nu este vorba despre volatilitatea criptografică: instituțiile au nevoie de date mai bune

Adopția cripto institutională a crescut vertiginos în ultimii ani. Multe corporații dețin acum BTC și alte active cripto în bilanțurile lor, schimburile cripto precum Coinbase au devenit publice, în timp ce cel mai mare administrator de fonduri din lume Blackrock oferă acum un trust privat de bitcoin. Cu toate acestea, o parte semnificativă a capitalului instituțional rămâne încă pe margine, piața globală de criptomonede fiind evaluată în prezent la circa 1 trilion de dolari. Pentru context, piața globală de acțiuni este estimat la $ 120 trilioane. 

Într-o 2021 sondaj de către Fidelity Digital Assets, 54% dintre investitorii instituționali intervievați au citat volatilitatea drept o barieră critică în calea intrării pe piața cripto. O analiză mai atentă arată însă că preocupările legate de volatilitate provin din lipsa de informații despre piață. De exemplu, chiar dacă studiile arată că bitcoin este mai puțin volatil decât multe acțiuni S&P 500, multe instituții încă percep criptomoneda lider ca fiind în curs de dezvoltare și volatilă.

Investitorii instituționali s-au bucurat istoric de informații de piață fiabile - o armă fundamentală care încă lipsește din arsenalul lor de investiții cripto. Natura în mare parte fragmentată și nereglementată a pieței cripto face dificilă accesul jucătorilor instituționali la datele din lanț pentru a înțelege motivele corelate din spatele acțiunii prețurilor și pentru a-și poziționa portofoliile în consecință. 

În această bucată, ne aprofundăm provocările care împiedică disponibilitatea informațiilor și a datelor fiabile ale pieței cripto pentru jucătorii instituționali. Înțelegerea și abordarea acestor blocaje deschide în mod invariabil industria cripto la o adoptare mai instituțională și o creștere a valorii în anii următori, cu fintech-uri cripto-native specializate, cum ar fi Nuant oferind managerilor de active digitale instrumentele potrivite și inteligența datelor contextualizate pentru a depăși aceste provocări.

Blocajele pentru datele de informații despre piața cripto și impactul acestora asupra jucătorilor instituționali 

Soluții de custodie fragmentate

Riscurile de securitate inerente ale deținerii criptomonedelor impun instituțiilor să dezvolte soluții de stocare interne sofisticate sau să utilizeze soluții de custodie de la terți, cum ar fi Fireblocks sau Coinbase Custody. Deși această abordare simplă funcționează pentru gestionarea portofoliului pe termen lung, are obstacole semnificative pentru populația mai mare de investitori instituționali care operează fonduri discreționare și sistematice gestionate activ. 

În industria criptomonedelor, instituțiilor le lipsește profunzimea lichidității globale găsite pe piețele tradiționale de acțiuni. Administratorii de portofoliu trebuie, prin urmare, să obțină lichiditate dintr-un grup fragmentat de schimburi centralizate și descentralizate – plină de riscuri de contrapartidă și de execuție în timp. De exemplu, execuția tranzacției cu cel mai bun preț necesită adesea ca PM să mute activele digitale între soluții de custodie ale terților, conturi de schimb și portofele - expunând PM la riscuri și costuri legate de piață cu fiecare transfer. Bariera este agravată și de lipsa de interoperabilitate între rețelele blockchain pentru execuția DeFi, necesitând mișcarea fondurilor de-a lungul soluții de legătură predispuse la riscuri.

Administratorii de portofoliu instituțional trebuie să își gestioneze și să monitorizeze activ activele din perspectiva portofoliului total în raport cu piața și mișcările acesteia. Ei trebuie să combine această vizualizare unică a tuturor activelor din portofoliu cu date de piață în timp real și informații profunde asupra datelor din lanț și a factorilor determinanți și a corelațiilor dintre acestea pentru a gestiona cu adevărat riscul și a descoperi oportunități. Complicația pentru administratorii de portofoliu de active digitale este că, pentru a reduce riscul de contrapartidă, obținând în același timp cea mai bună execuție, activele care alcătuiesc portofoliul trebuie să fie deținute într-o multitudine de conturi de schimb centralizate, pe portofele în lanț și soluții de custodie. Prin urmare, managerii au fost lăsați să se bazeze pe aplicații rudimentare de urmărire a portofoliului sau să se investească în dezvoltarea și asistența continuă a instrumentelor interne pentru a înțelege nu doar analize profunde pentru monitorizare și sprijin pentru luarea deciziilor, ci, în multe cazuri, pentru a obține doar o notă. -to-market pentru întregul portofoliu o dată sau de două ori pe zi, într-o piață care este mereu activă, 24/7.

Prin urmare, instituțiile au nevoie de o soluție de ultimă oră pentru a gestiona portofoliile dintr-o singură vizualizare a platformei, indiferent de locațiile conturilor și portofelele care dețin activele portofoliului. Un astfel de instrument de nivel instituțional ar permite vizualizarea în timp real a datelor valoroase din lanț, alături de date și analize de piață, pentru ca managerii de active să măsoare riscurile și oportunitățile cu precizie.

Bariere în calea utilizării datelor în lanț

Datele blockchain oferă informații despre piață pentru a permite investitorilor în active digitale să-și optimizeze performanța portofoliului. Cu toate acestea, o astfel de inteligență este greu de accesat chiar și la nivel de bază. Nu există o sursă autorizată pentru datele primare, cum ar fi prețurile activelor, deoarece acestea sunt cotate diferit pe diferite platforme de schimb.  

În plus, sursele de date existente în lanț sunt fragmentate și extrem de dificil de reunit într-o locație centralizată pentru a construi informații acționabile cu semnificație reală și pentru a obține o imagine de ansamblu holistică pentru sprijinirea deciziilor de investiții. Prin urmare, instituțiile trebuie să se bazeze pe ele însele pentru a integra manual datele în lanț prin documentație complexă API pentru a codifica și a construi informații și analize personalizate, crescând astfel timpul și efortul de dezvoltare necesar pentru a accesa astfel de date pentru o utilizare semnificativă.

De asemenea, managerii de portofoliu trebuie să mențină mai multe abonamente diferite cu furnizorii de analiză în lanț și să se bazeze pe tablourile de bord furnizate de aceste platforme. Orice încercare de a crea vizualizări de date personalizate folosind instrumente open-source precum Dune Analytics ar necesita cel puțin experiență în scrierea de interogări SQL pentru a interoga rețelele blockchain. În multe cazuri, instrumentele nu există pentru a interoga aceste rețele new-age, limitând accesul la datele din lanț.

Fără soluții sofisticate de gestionare a portofoliului, este aproape imposibil pentru instituții să obțină o vedere la 360° asupra strategiei lor de investiții cripto sau să folosească datele din lanț în avantajul lor competitiv. Acest blocaj întârzie, de asemenea, formarea modelelor analitice predictive, un alt element valoros bazat pe date de care investitorii instituționali trebuie să prospere.

Lipsa modelelor analitice predictive

Modelele analitice predictive în investiții se referă la utilizarea datelor istorice și a algoritmilor pentru a face predicții fiabile asupra performanței unui activ sau strategie. La nivel de bază, investitorii pot modela scenarii economice specifice pentru a determina riscurile și oportunitățile asociate folosind măsuri de distribuție probabilistică. 

De exemplu, analiștii de pe Wall Street oferă în mare măsură previziuni exacte ale veniturilor asupra companiilor, luând în considerare parametri precum prețurile istorice ale acțiunilor, volumul vânzărilor, costurile de producție, creșterea industriei și factorii macroeconomici. În comparație cu industria financiară tradițională, piața criptomonedelor este relativ nouă, prezentând o provocare principală pentru companiile care dimensionează alocările pentru sector fără nicio analiză fundamentală reală care să le susțină ipotezele.

Este dificil să evaluezi cu precizie elementele fundamentale ale proiectelor de criptomonede sau să prezici acțiunea viitoare a prețurilor acestora, majoritatea proiectelor existând doar pentru mai puțin de cinci ani. În cele mai multe cazuri, instituțiile trebuie să se bazeze pe modele de evaluare simple, așa cum sunt utilizate în finanțele tradiționale, cum ar fi profilurile companiei, valorile utilizatorilor și potrivirea produs-piață. 

Consensul industriei este că modelele analitice predictive pentru activele cripto se vor îmbunătăți semnificativ pe măsură ce piața se maturizează și mai multe date istorice devin disponibile. Între timp, soluții de management al portofoliului de criptomonede de nivel instituțional, cum ar fi Nuant împuterniciți instituțiile să acceseze o eșantionare organizată și condensată de informații și valori cheie în lanț, împreună cu date despre preț și volum, pentru a construi scenarii care să mărească rentabilitatea portofoliului.

Cum deblochează Nuant informații superioare de piață cripto pentru instituții

Nuant este o soluție integrată care permite profesioniștilor instituționali să rezolve blocajele asociate cu gestionarea portofoliilor de criptomonede. Nuant oferă o interfață unică pentru managerii de portofoliu pentru a vizualiza în timp real date de nivel instituțional, analize și materiale de cercetare adaptate compoziției portofoliului lor. Clienții pot conecta mai multe conturi de schimb și portofel prin rețelele blockchain pentru a monitoriza performanța portofoliului la nivelul portofoliului total

Abordarea Nuant în ceea ce privește gestionarea datelor atât pentru serviciul său proprietar de date în lanț, cât și pentru datele principale de pe piața terță parte, integrate în platforma de bază, economisește timp prețios managerilor de portofoliu criptografic care, altfel, ar merge în curățarea riguroasă a datelor, normalizarea și integrarea fluxurilor de date multiple de la furnizori de date în lanț. Nuant acceptă, de asemenea, analize personalizate și crearea de modele folosind propriul său limbaj de interogare, permițând clienților să-și folosească datele pentru a crea, testare și implementa modele proprietare care generează alfa în timp ce gestionează riscul și maximizează rentabilitatea.

Acest conținut este sponsorizat de Nuant.

Primiți în căsuța dvs. de e-mail cele mai bune știri și informații despre criptomonede ale zilei în fiecare seară. Abonați-vă la buletinul informativ gratuit al Blockworks acum.