Amazon vs. Exxon: Iată câștigătorul (pentru investitori)

La un moment dat, trebuie doar să lași cifrele să vorbească de la sine. Așadar, iată o casetă de informații despre Exxon (XOM) și Amazon (AMZN) câștigurile.

2T22 (valoare în milioane)

XOM

Câștiguri înainte de dobândă, taxe: 25,127 USD

Mediu Active: 353,348 USD

Rentabilitatea medie a activelor: 7.11%

AMZN

EBIT: 3,317 USD

Mediu Active: 420,158 USD

ROAA: 0.79%

Aceste cifre nu sunt anualizate (presupun că puteți înmulți cu patru), dar, da, Exxon a câștigat de aproape 8 ori mai mult decât a câștigat Amazon în al doilea trimestru pe o bază de active mult mai mică. Alte intrebari? Cu toate acestea, conform Google Finance, AMZN valorează 1.38 trilioane de dolari, în timp ce XOM are o valoare de 405 de miliarde de dolari. Cum au aceste cifre?

De asemenea, așa cum a spus atât de remarcabil John Donne, niciun om nu este o insulă. Principalul concurent al lui Exxon, Chevron (CVX), a lansat un raport trimestrial care a fost chiar mai impresionant decât cel al lui XOM. Principalul concurent al Amazon este Walmart (WMT) — vă rugăm să nu vă încurcați în această privință — care s-a simțit obligat să emită un avertisment brutal de profit cu mai puțin de o săptămână înainte de încheierea trimestrului său. Așadar, „compozițiile” sunt importante, iar compurile din sectorul energetic zboară, iar cele de vânzare cu amănuntul din SUA mor.

Deci asta este. Clasa respinsă.

As Am menționat joi, firma mea practică un nou tip de ESG: Investim în Energie, Penurie (mărfuri în care există un deficit global) și evităm Gunoiul. E, S, G.

Apple (AAPL) și Amazon nu sunt gunoi și nu spun asta doar pentru că stocurile cresc în această dimineață vineri. Dar ambii sunt foarte expuși la achizițiile discreționare ale consumatorilor din SUA. Nu cred că benzina este o achiziție discreționară. Niciodata nu voi. Puteți economisi dolarii care se erodează rapid și puteți continua să rulați cu un iPhone 10 în loc să faceți upgrade și, în acest proces, să primiți dispreț de la prietenii dvs. Dar dacă încerci să faci 20 de mile în plus cu F-150-ul tău când indicatorul de gaz bate în știft... vei primi mult mai mult decât dispreț.

Așadar, AMZN are afacerea AWS, iar AAPL face și unele activități de întreprindere, ambele fiind încă puternice. Dar să nu ratam pădurea concentrându-ne pe cei mai atrăgători copaci. Dacă oamenii cumpără mai puține telefoane, marjele AAPL vor scădea, iar dacă oamenii cumpără mai puține „alte lucruri”, AMZN, care a consumat din nou numerar și a fost neprofitabilă în afacerile sale principale de vânzare cu amănuntul din SUA și internaționale în al doilea trimestru, va continua să incinereze. bani gheata.

Acesta este riscul. Nu mă interesează ce ne spun ofuscatorii profesioniști din Administrația Biden. Suntem în recesiune în SUA acum. Companiile fie trebuie să-și dimensioneze corect structurile de cost, fie vor raporta profituri mai mici, cu o excepție notabilă. Energie. Combinația dintre prețuri mari și creștere negativă este, așa cum am remarcat de multe ori în mine Bani Reali coloane, stagflație, o situație nemaivăzută în economia SUA de 40 de ani.

Deci, puteți renunța la obsesia tehnologică a ultimului deceniu și puteți înlocui moralitatea ESG incredibil de neconsiderată cu noua versiune de ESG a companiei mele. Sau puteți avea încredere în președintele Fed, Jerome Powell și Janet Yellen - și ascultați-l pe comandantul nostru șef continuă să distrugă o industrie care transferă miliarde de dolari către Trezoreria SUA.

Eu am facut alegerea mea.